$Tradr 2X Long WDC Daily ETF(WDCX.US)

$美光科技(MU.US)$闪迪(SNDK.US)$西部数据(WDC.US)

这里做一个简单的讨论帖。就是缓存和缓存命中率。

Kv cache 的机制大家都是知道的，Fable 5 ，大家也是体验过的，我个人的观点是：长期来看，把缓存命中率做高必然是各家 AI 企业所必须的事情，DeepSeek 的硬盘缓存机制就非常重要

缓存用的硬盘又不可能是 HDD，毕竟最重要的随机读写性能，SSD 是要远强于 HDD 的， 这块缓存，我的 HBM 现在就要，你给不给？

WDC 为什么跌得这么多，因为训练用数据储存在 HDD 里面，这个很正常，但是现在实际上做的都是后训练了，该买的硬盘其实都买了，人类相对比较好获取的那一部分数据，真的已经训无可训了。

Fable 5 拥有非常良好的产品直觉，属于是模型的领袖，指挥其他模型做事情，未来的模型也会发生明显的分化，个人认为 1000 GB 的 NV Switch 或者类似的玩意儿会成为一个明显的坎儿，大部分中小型模型都会在这种规模左右，完成大部分的编程任务，如果是图像生成或者写文章之类的任务，那就更小了，Gemma 4 效果就已经很棒了。

所以我建议可以等海力士上美股之后再等一等，毕竟 HBM4 对于 Fable 级别的模型降到合理的价格很重要，但是实话实说，这种需求并不普遍，剩下的中小型模型，现在存量的 或者以后淘汰的卡真就已经足够用了，整个存储市场很有可能迎来大的拐点。