美股半导体设备/封测板块这波被集体压下来。

$Credo Tech(CRDO.US) 跌幅最重，跌了 -11.20%，是 6/22 那波 -11% 后又一次断头跌。$德州仪器(TXN.US)跌了八个多点，$艾克尔科技(AMKR.US)、$泰瑞达(TER.US)、$Aehr测试系统(AEHR.US)、$Tower半导体(TSEM.US)都跌了七个点上下。

驱动有三条：一是市场对 AI 资本开支可持续性的担忧再次发酵；二是美光业绩之后存储板块出现获利了结，传导到上游设备和后段封测；三是季末机构调仓砸 high beta。

板块层面看，AI 算力链的供给端目前估值仍偏高，回调是必要的释压，不是终结。