$微软(MSFT.US) 今天的数据表现不错。业务看起来很健康。

- 营收 ~900 亿美元

- Azure +43%

- 下季度指引 ~45%

- Azure 年收入突破 1000 亿美元，

- Copilot 付费席位达 3000 万。

资本支出保持在市场可接受的范围内。

为什么我认为股价会飙升？这是 “回报已现” 的明确信号。$Meta(META.US) 和 $谷歌-A(GOOGL.US) 没有显示出这一点。支出巨大，但你可以从 Azure 的增长和积压订单中看到。股票大幅上涨超过两位数，因为它为整个板块重置了 AI 叙事。

接下来会发生什么？短期内它将继续引领 AI 交易。在下次财报显示 Azure 增长放缓之前，回调都会被买入。在跳空高开 10% 以上后追高比较难，最好在消化行情中顺势操作。

图表来源：@EconomyApp