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First Fellow4 小时前

这非常有趣。$USO 正好处于从 3 月 2 日（一切开始之日）构建的发射台位置（粉色线）。市场正在对可能的交易进行抢先布局。我们可以预期这会结束吗？还是说进入粉色线意味着有什么特别的意义？

First Fellow9 小时前

日元套息交易如何影响 $SPY 和 $QQQ。

1. 在日本借入低息日元（由于利率较低）

2. 兑换成美元

3. 买入美股（$SPY、$QQQ 等）

4. 从利差中获利

这些借来的资金推高了美股。

如果日元升值，第 3 步将逆转。他们卖出 $SPY/$QQQ 以偿还日元贷款。股价可能因抛售而下跌。

本周：美国和日本联合买入日元，此前日元曾跌至 40 年低点。日元上涨。套息交易承压。

日元疲软 = $SPY/$QQQ 的燃料

日元走强 = $SPY/$QQQ 的抛压

关注美元指数/日元汇率与指数的关系。

First Fellow10 小时前

$游戏驿站(GME.US) 这是 RC 第一次打破模式。每当价格测试粉色线时，他总是会进行 “rug pull”（卷款跑路/恶意操纵），但现在他在低位又进行了另一轮增发。股价跌破 10 美元是有可能的，他们想要多少现金都可以，但如果没有任何业务和自由现金流（FCF），这就跟买每周到期的期权没什么区别。

First Fellow18 小时前

$第一太阳能(FSLR.US) 真是一根大阳线！太阳能板块急需这样的行情。

第一太阳能

USFSLR

First Fellow前天 17:46

$Vertiv(VRT.US) 是一家好公司。市场反应不佳。典型的高估值陷阱。

- 调整后每股收益 1.52 美元，超出预期。

- 利润率强劲。

- 自由现金流强劲（约 9.25 亿美元）。

- 将全年销售额预期上调至约 140 亿美元，中位数调整后每股收益为 6.70 美元。

但营收约 32.7 亿美元未达预期，有机增长落后于华尔街的预期。管理层将其归因于时机问题、供应链拥堵以及多阶段项目 rollout（推出）。

为什么我认为它下跌了？完美已被定价在内。即使有上调预期，营收未达标听起来更像是滑铁卢，而不是 “暂时性” 的。估值倍数首先被压缩，故事其次。

接下来会怎样？如果下半年能转化那些延迟的项目，基本面并没有破裂。CEO 大声表示需求没问题。不要接飞刀。让价格企稳，然后再决定你是买入 AI 基础设施重置的机会，还是做空一个需要干净业绩来赢回估值倍数的名字。还有其他表现强劲的 DC（数据中心）标的。

First Fellow前天 14:46

$Bloom Energy(BE.US) 创纪录季度。同时盘面混乱。

- 季度营收首次突破 10 亿美元（约 10.7 亿美元，增长 166%）。

- 产品营收增长 215%。

- 利润率大幅上升。

- 将 FY26 营收预期上调至 39-42 亿美元。

- 超大规模客户和 AI 电力需求在损益表中清晰可见。

我认为股价这样波动的原因？业绩像火箭一样强劲。但由于该股票仍受空头噪音、客户集中度疑问以及年初至今大幅上涨的影响，股价依然剧烈震荡。好数据先被庆祝，然后被遗忘，接着再次被庆祝。这就是 BE。我在过去一年里见过这种马戏团表演很多次。

接下来会怎样？将其视为高贝塔值的电力交易标的，而非稳健复利股。只要积压订单和 AI 现场电力订单持续扩大，回调就会被买入。如果集中度或中国供应链头条新闻再次引发关注，波动性将卷土重来。

First Fellow前天 13:57

提示：务必关注其后的周收盘价。

- $微软(MSFT.US) 大幅拉升，周收盘站稳 50 以上。

- $Meta(META.US) 遭遇重创，正朝 200 日均线 470 点方向下跌。

若跳空高开后周收盘强劲，走势通常会延续。若跳空低开后周收盘疲软，跌幅便已确立。

盘后反应大多无用，周收盘才是关键走势。

微软

USMSFT

First Fellow前天 12:16

$美国舒适系统公司(FIX.US) 是一家现金流机器。

- 营收 32.7 亿美元（+50%），首次实现单季度 30 亿美元以上。

- EPS 12.53 美元，对比约 10.40 美元。

- 单季度经营现金流约 11.4 亿美元。

- 积压订单约 141 亿美元，同比增长约 73%。

- 毛利率扩大。

- 同店增长依然强劲。

为什么我认为它没有涨得更猛 / 卖出了一些？因为股价在财报发布前已经大幅上涨。当预期极高时，即使是怪兽级的季度业绩也可能被视为 “利好出尽”。在我看来，基本面没有任何问题。估值和持仓位置起到了作用。

接下来会怎样？积压订单表明工作一直持续到 2027 年。如果数据中心/工业 HVAC 电气需求保持强劲，股价应该会上涨得更高。我更喜欢消化后的强势表现，而不是追逐财报后的抛售潮。

美国舒适系统公司

USFIX

First Fellow前天 09:46

$天弘科技(CLS.US) 是我最喜欢的 AI 概念股，我之前说过很多次了。$GE Vernova(GEV.US) 排在第二位。

让我们看看 Celesticas 的财务数据。

- 有趣的事实：自 2019 年 10 月以来从未错过财报季。

- 营收 47.0 亿美元（+62%），远超 41.5–44.5 亿美元的指引。

- 调整后每股收益 2.54 美元，高于 2.14–2.34 美元的指引。

- 利润率创下公司历史新高，达到 8.2%。

- 随后他们再次上调全年预期：全年营收至 205 亿美元，调整后每股收益至 11.30 美元。股价随之温和上涨。

为什么我认为它飙升？很简单，业绩超预期并上调指引，契合了人们已经相信的故事。数据中心/AI 算力需求、更好的组件供应，以及管理层有理由地提高全年预期。没有混乱的借口，只有执行力。

接下来会怎样？短期内它将继续在 AI 供应链中保持领先地位。我们目前处于整合整理区。每当下一轮 AI 上涨行情到来时，它应该会是领涨股。

天弘科技

USCLS

First Fellow7月31日 18:16

• 尽管 $苹果(AAPL.US) 下跌，纳斯达克综合指数和 AI 芯片股仍出现反弹。
• 微软和亚马逊财报强劲，凸显了对 AI 支出的担忧。
• 金融科技股 Sezzle 今年飙升 144% 并正在反弹。 $Sezzle(SEZL.US)
• NB Bancorp 股票在市场疲软中突破新的买入点。
• 美国石油产量和出口处于高位，战略石油储备（SPR）处于 43 年低位。
• 诺和诺德和礼来公司在减肥药板块面临抛售压力。 $诺和诺德公司(NVO.US) $礼来(LLY.US)
• IES Holdings 股票因 AI 数据中心前景乐观而上涨 31%。

Sezzle

USSEZL

First Fellow7月31日 14:36

我说 $应用光电公司(AAOI.US) 会涨到 100 然后下跌时，我被骂惨了。我并不讨厌这只股票，只是从技术面看，它涨得太快太多，缺乏基本面支撑。市场上还有很多这类股票估值离谱。在这里说真话很难，因为会招来恶意攻击。

一定要看基本面，特别是你持仓的 PEG、P/S 和远期市盈率。不要盲目买入，因为 X 上有人说了什么。那些曾经对 $SoundHound AI(SOUN.US)、$Navitas Semiconductor(NVTS.US)、$BigBear.ai(BBAI.US) 看涨的人，现在都不再提它们了。

应用光电公司

USAAOI

First Fellow7月31日 13:46

许多加入我们要群的新人都会带着常见的问题，“我在 0DTE（当日到期期权）里亏钱，在周权里也亏钱” 是常见的模式。

这里有个想法：今天为你孩子买入 500 股 $SCHD（约 1.7 万美元）。然后每月追加 500 美元。开启股息再投资计划 (DRIP)。放着不管。股息增长约 9–10%。股价复利增长。

你想看到奇迹吗？

- 第 1 年：约 2.5 万美元

- 第 5 年：约 6.9 万美元

- 第 10 年：约 15.9 万美元

- 第 15 年：约 32 万美元

- 第 25 年：约 114 万美元，每年支付约 4.5–5 万美元的股息

你总共投入约 16.7 万美元。

市场和复利完成了剩下的工作。不要迷信 0DTE、彩票和那些垃圾东西，那些不适合你。

First Fellow7月31日 13:16

$Coinbase(COIN.US) 这家公司还有增长空间吗？季度业绩连续不及预期。

First Fellow7月31日 09:56

$美光科技(MU.US) 如果 790 跌破，我们回到近期低点甚至那个神圣的 650 支撑位，我也不会感到惊讶。虽然因为我的好兄弟们都在里面，我不希望发生这种情况，但从技术面上看，它仍处于下降趋势中。目前暂不触碰。

美光科技

USMU

First Fellow7月31日 07:07

$Meta(META.US) 广告业务仍在增长，是全球最好的广告业务。现金流才是问题，一个大问题。

- 营收 ~608 亿美元 (+28%)

- EPS 6.18 美元，明显不及预期

- FCF ~7.84 亿美元，下降约 91%

- 资本支出再次提高

- Q3 营收指引疲软，处于低位区间

为什么我认为它下跌了？与 $微软(MSFT.US) 相同的 AI 支出故事，但评分相反。市场看不到这些支出何时能转化为真正的收入项目。利润率和现金流受到打击，因此估值倍数也随之受挫。

接下来会怎样？让我看到股价现在的表现。纸面上的便宜在 FCF 停止自由落体或他们证明 AI 货币化之前毫无意义。反弹只是用于波动或做空。真正的重新评级需要下个季度更清晰的现金流故事。在此之前，痛苦！

图表来源：@EconomyApp

Meta

USMETA

First Fellow7月31日 00:56

$苹果(AAPL.US) 季度表现稳健。但在大幅上涨后，缺乏足够的 “惊喜”。

- 营收约 1090 亿美元

- 每股收益超预期

- 服务业务增长约 12%

但未能达到华尔街预期，中国和/或服务业务是薄弱环节。

我认为它为何下滑？基本面没有破裂。服务业务是高估值板块，当其在年初至今强劲走势后出现小幅不及预期时，买家就会退场。

接下来会怎样？除非 iPhone 或服务业务真的崩盘，否则更多是震荡而非暴跌。这是优质标的，目前并非高贝塔值的 AI 概念股。图表来源：@EconomyApp

苹果

USAAPL

First Fellow7月30日 22:46

$微软(MSFT.US) 今天的数据表现不错。业务看起来很清晰。

- 营收 ~900 亿美元

- Azure +43%

- 下季度指引 ~45%

- Azure 年收入突破 1000 亿美元，

- Copilot 付费席位达 3000 万。

资本支出保持在市场可接受的范围内。

为什么我认为股价飙升？这是 “回报已现” 的财报体现。$Meta(META.US) 和 $谷歌-A(GOOGL.US) 没有展现出这一点。支出巨大，但你可以从 Azure 的增长和积压订单中看到。股票大幅上涨超过 10%，因为它重置了整个板块的 AI 叙事。

接下来会怎样？短期内它引领 AI 交易。在下次财报显示 Azure 增速放缓之前，回调都会被买入。在跳空高开 10%+ 之后追高比较难，在消化行情中入场更容易。

图表来源：@EconomyApp

微软

USMSFT

First Fellow7月30日 18:16

• 闪迪今年的股价上涨超过 400%，但处于下行趋势。
• 市场预计闪迪即将发布财报。
• $亚马逊(AMZN.US) 在第二季度财报发布后上涨。
• $苹果(AAPL.US) 业绩超出预期，但销售前景疲软。
• $Reddit(RDDT.US) 尽管盈利和销售额超出估计，但仍下跌。
• $Meta(META.US) 因投资者对其人工智能愿景持怀疑态度而下跌。
• $Sphere ENT(SPHR.US) 在超越第二季度收入目标后上涨。

苹果

USAAPL

First Fellow7月29日 20:17

• Meta 的股票在财报发布后因 AI 支出增加而下跌。

• 微软（MSFT）受 AI 和云业务强劲驱动，超出财政第四季度目标。

• SOFI 尽管第二季度盈利和收入预估超预期，但仍下跌。

• SK 海力士未达第二季度销售目标，但报告了意外的净利润。$SK海力士(SKHY.US)

• 拉姆研究（Lam Research）的股票在击败财政第四季度预估并上调指引后上涨。$泛林集团(LRCX.US)

• Datadog 的股票在第二季度财报前飙升，受 AI 预期推动。$Datadog(DDOG.US)

• Fortinet 报告了强劲的第二季度盈利和收入，导致股价上涨。$飞塔信息(FTNT.US)

• Garmin 的股票在击败第二季度目标并上调全年展望后跳涨。$佳明(GRMN.US)

Datadog

USDDOG

First Fellow7月29日 19:34

$SPY 如果我们不能在第一个 K 线收复 732（我怀疑它不能），那么下一个大级别是 717，但更大的级别是 700，这是年初至今 (YTD) 的水平。

First Fellow7月29日 16:57

涨幅榜：$泛林集团(LRCX.US) $星巴克(SBUX.US) $飞塔信息(FTNT.US)

跌幅榜：$Meta(META.US) $高通(QCOM.US) $Carvana(CVNA.US)

泛林集团

USLRCX

First Fellow7月29日 14:47

$特斯拉(TSLA.US) 在 280 附近有一定支撑，但 265 是我关注的水平。

特斯拉

USTSLA

First Fellow7月29日 11:44

$Firefly Aerospace(FLY.US) $York Space(YSS.US) $Rocket Lab(RKLB.US) 甚至我最喜欢的 $Planet Labs(PL.US)，都被严重高估。太空领域令人兴奋，但资金并未到位，至少未来十年内很难转正。它们涨得太猛太快，现在面临回调。

光子学 - 类似情况，只有 1 或 2 家是基本面扎实的公司，其余都是情绪驱动。

量子计算 - 我越少谈论越好。

Rocket Lab

USRKLB

First Fellow7月28日 23:04

让我理清一下思路，

1. 先是海力士 ER 表现糟糕，导致内存崩溃，空头嘲笑多头

2. 然后在电话会议中情况好转，多头又嘲笑空头

3. 啊，KOSPI 果然如预期开盘就崩盘，现在空头又在狂欢了。

我说过无数次了，现在别担心他们。内存和芯片的趋势已经没了，资金都在能源和医疗保健板块，甚至连该死的可口可乐都在涨。关注现在正在动的东西，而不是那些落后的。

First Fellow7月28日 12:44

如果你想买股票，有三个检查项。

1. 确定你最喜欢的标的

2. 画出今年 1 月 1 日以来的年度平均成交量加权平均价（YTD Avwap）

3. 如果价格在上方，则多头掌控局面；如果在下方，则空头掌控局面。

买入看涨的标的，忽略其他的。

示例：$闪迪(SNDK.US) 几乎到达入场点，$康宁(GLW.US) 放弃了。

闪迪

USSNDK

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日元套息交易如何影响 $SPY 和 $QQQ。

1. 在日本借入低息日元（由于利率较低）

2. 兑换成美元

3. 买入美股（$SPY、$QQQ 等）

4. 从利差中获利

这些借来的资金推高了美股。

如果日元升值，第 3 步将逆转。他们卖出 $SPY/$QQQ 以偿还日元贷款。股价可能因抛售而下跌。

本周：美国和日本联合买入日元，此前日元曾跌至 40 年低点。日元上涨。套息交易承压。

日元疲软 = $SPY/$QQQ 的燃料

日元走强 = $SPY/$QQQ 的抛压

关注美元指数/日元汇率与指数的关系。

First Fellow10 小时前

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第一太阳能

USFSLR

First Fellow前天 17:46

$Vertiv(VRT.US) 是一家好公司。市场反应不佳。典型的高估值陷阱。

- 调整后每股收益 1.52 美元，超出预期。

- 利润率强劲。

- 自由现金流强劲（约 9.25 亿美元）。

- 将全年销售额预期上调至约 140 亿美元，中位数调整后每股收益为 6.70 美元。

但营收约 32.7 亿美元未达预期，有机增长落后于华尔街的预期。管理层将其归因于时机问题、供应链拥堵以及多阶段项目 rollout（推出）。

First Fellow前天 14:46

$Bloom Energy(BE.US) 创纪录季度。同时盘面混乱。

- 季度营收首次突破 10 亿美元（约 10.7 亿美元，增长 166%）。

- 产品营收增长 215%。

- 利润率大幅上升。

- 将 FY26 营收预期上调至 39-42 亿美元。

- 超大规模客户和 AI 电力需求在损益表中清晰可见。

First Fellow前天 13:57

提示：务必关注其后的周收盘价。

- $微软(MSFT.US) 大幅拉升，周收盘站稳 50 以上。

- $Meta(META.US) 遭遇重创，正朝 200 日均线 470 点方向下跌。

若跳空高开后周收盘强劲，走势通常会延续。若跳空低开后周收盘疲软，跌幅便已确立。

盘后反应大多无用，周收盘才是关键走势。

微软

USMSFT

First Fellow前天 12:16

$美国舒适系统公司(FIX.US) 是一家现金流机器。

- 营收 32.7 亿美元（+50%），首次实现单季度 30 亿美元以上。

- EPS 12.53 美元，对比约 10.40 美元。

- 单季度经营现金流约 11.4 亿美元。

- 积压订单约 141 亿美元，同比增长约 73%。

- 毛利率扩大。

- 同店增长依然强劲。

美国舒适系统公司

USFIX

First Fellow前天 09:46

$天弘科技(CLS.US) 是我最喜欢的 AI 概念股，我之前说过很多次了。$GE Vernova(GEV.US) 排在第二位。

让我们看看 Celesticas 的财务数据。

- 有趣的事实：自 2019 年 10 月以来从未错过财报季。

- 营收 47.0 亿美元（+62%），远超 41.5–44.5 亿美元的指引。

- 调整后每股收益 2.54 美元，高于 2.14–2.34 美元的指引。

- 利润率创下公司历史新高，达到 8.2%。

- 随后他们再次上调全年预期：全年营收至 205 亿美元，调整后每股收益至 11.30 美元。股价随之温和上涨。

接下来会怎样？短期内它将继续在 AI 供应链中保持领先地位。我们目前处于整合整理区。每当下一轮 AI 上涨行情到来时，它应该会是领涨股。

天弘科技

USCLS

First Fellow7月31日 18:16

Sezzle

USSEZL

First Fellow7月31日 14:36

应用光电公司

USAAOI

First Fellow7月31日 13:46

许多加入我们要群的新人都会带着常见的问题，“我在 0DTE（当日到期期权）里亏钱，在周权里也亏钱” 是常见的模式。

你想看到奇迹吗？

- 第 1 年：约 2.5 万美元

- 第 5 年：约 6.9 万美元

- 第 10 年：约 15.9 万美元

- 第 15 年：约 32 万美元

- 第 25 年：约 114 万美元，每年支付约 4.5–5 万美元的股息

你总共投入约 16.7 万美元。

市场和复利完成了剩下的工作。不要迷信 0DTE、彩票和那些垃圾东西，那些不适合你。

First Fellow7月31日 13:16

$Coinbase(COIN.US) 这家公司还有增长空间吗？季度业绩连续不及预期。

First Fellow7月31日 09:56

美光科技

USMU

First Fellow7月31日 07:07

$Meta(META.US) 广告业务仍在增长，是全球最好的广告业务。现金流才是问题，一个大问题。

- 营收 ~608 亿美元 (+28%)

- EPS 6.18 美元，明显不及预期

- FCF ~7.84 亿美元，下降约 91%

- 资本支出再次提高

- Q3 营收指引疲软，处于低位区间

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