【信达通信 6 月金股】继续强烈推荐低估值算力龙头

【中兴通讯】最强芯片算力标的！@所有人核心逻辑：

1、数字经济是大方向，4G 基站建了 603 万站，5G 基站才建设了 264 万站，远不能匹配算力时代的需求，2023 年 Q1 国内新建 5G 基站超 30 万站，超出市场预期的 15 万站；湖北省政府再出台高力度 5G 基站补贴，今年 5G 宏基站奖励 1 万元/个，力争新建 2.5 万个以上，5G 基站不只是运营商出钱；移动 2023 年最新 5G 基站集采接近 50 万站，大大超出 36 万预期；叠加海外东南亚等国家通信技术更迭落后于国内，我们判断中兴无线业务有望超预期【原预期为负增长或不增长】；

2、算力为王的时代，中兴拥有芯片、服务器、交换机、数据库等全产业链算力产品，中兴服务器份额持续提升至国内前五，而且中兴在高毛利率的运营商市场（市占率第一）金融市场拥有很强竞争力，运营商金融市场占据了服务器市场 20% 盘子，同时 AI 服务器方面，公司也切入百度等巨头的供应链，中兴还具备 adlik 等算法工具（谷歌、百度、meta 等 ai 巨头已接入），未来 AI 算力全链产品及服务将成为中兴发展最亮眼的产品！

【信达通信团队】持续发布多篇报告领先市场深度挖掘【中兴通讯】市场预期差和第二成长曲线算力产品亮点！

【中兴通讯】研究认准【信达通信团队】：《中兴通讯：业绩超预期，盈利能力大幅提升，第二曲线创新业务营收同比增长 40% 》

2023-4-21 《中兴通讯：5G 基站新建量实现高速增长，服务器等算力产品快速发展》

2023-4-20 《中兴通讯：国内政企营收有望实现 40% 增长，发布多款算力新品，被低估的 AI 算力龙头》

2023-4-13 《中兴通讯：计算机视觉新里程碑 SAM 模型问世，中兴 Adlik 需求有望提升》

2023-4-10 《中兴通讯：服务器规模国内前五，联手英特尔打造低成本 AI 架构》

2023-4-4 《中兴通讯：服务器等 ICT 业务快速发展，盈利能力持续提升》

2023-3-12 《中兴通讯：数字经济龙头全产业链布局，第二成长曲线打开新空间》

2023-3-8 预计公司 2023-2025 年净利润分别为 101.90 亿元、123.35 亿元、149.90 亿元，对应 2023 年 PE 为 15 倍，维持 “买入” 评级，目标市值 3000 亿。