兆驰股份大涨，创阶段新高，成长周期刚启动，继续推荐！

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【国联电子】兆驰股份：LED 全产业链龙头，Mini&Micro LED 核心受益标的 

LED 芯片：产能全球第二，满产满销，利润率 20%。今年月产 65 万片扩产至 110 万片，弹性大； 

COB 封装：多钟路径有效降本，推动 miniled 直显市场放量。产能 100 到 600 条线，计划再扩 1100 条线。预期营收 22-24 年 1 亿/10 亿/25 亿，弹性大； 

背光业务：国内第一梯队，将受益于 mini 电视 车载显示大趋势，未来几年高成长；

电视 ODM：一季度出货量增长超 30%，全球第三，全年目标 1000 万台。面板价格温和上涨，利于营收和利润率改善 ；

综合，LED 芯片 COB 封装 mini 背光，三箭齐发，利润弹性大，预期今明年 7 亿 /11 亿；电视 ODM 复苏，现金牛，贡献利润 9 亿；通信网络设备制造利润 1 亿。预期今年利润 17 亿，增长超 50%，24 年增长近 30%。PE 仅 13 倍，目标市值 300 亿。