618 促销火爆开场，AI 赋能互联网电商

618 促销火爆开场，AI 赋能互联网电商

1、 社会零售消费稳步提升， 出口贸易迎来复苏拐点

2023 年 1-4 月，社会消费品零售总额 14.98 万亿元，同比增长 8.5%，其中，4 月社零总额 3.49 万亿元，同比增长 18.4%，随着消费环境稳态持续，消费信心逐渐增强及去年低基数影响，对比 12/1-2 月社零总额-1.80%/+3.5% 的同比增速呈现回暖复苏趋势。同时，今年外贸出口平稳开局，1-4 月进出口总额同比增长 5.8%，其中出口同比增长 10.6%。其中跨境电商作为政府大力支持的新业态，凭借精简流通环节、降低国际贸易门槛及供应链效率高的优势而得到快速发展，有望重回高增长。

2、 618 促销火爆开场，电商平台收入超市场预期

[[@pay@]] 2023 年 618 京东及天猫参与品牌商家数创新高，淘宝天猫预计有 6000 万商品参与打折，参与商家数达 145 万，京东百亿补贴数较 3 月提升 10 倍，线上线下参与品牌商家数均突破历史峰值。京东 618 预售开启截至 5 月 25 日 24 点，人均购买预售商品数量同比增长超 30%，展现中国消费市场复苏活力。淘宝核心头部主播货品能力大幅提升，超 6 位达人直播间首日交易额破亿。电商平台拼多多 2023 年第一季度实现营收 376.4 亿元，同比增长 58.2%，实现经调整净利润 101.3 亿元，同比增长 141%，收入和利润均超过市场预期。

3、 生成式 AI 契合电商发展，虚拟人应用直播电商

生成式 AI 应用与跨境电商行业的发展要素形成了有效契合，主要方向包括语言翻译、推荐系统、货物检测、自动化客服、营销策略方案及产品分析等多方面。小冰公司宣布目前首批网红明星” 克隆人” 已提前上线，同时据 2023 年京东 618 商家大会，京东推出的言犀虚拟主播，通过京东云的智能多模态交互与形象驱动技术，生成专属形象及动作，能够帮助商家直播带货成本降低 95%、平均提升 30% 以上销售额。

股指期货：指数震荡上行，保持观察

上周五大盘震荡上行，中信期货的四大主力合约以多单为主。

这里我们汇总了中信期货 6 月 2 日的持仓数据：

上周五盘后中信期货加了862手多单（IF+IC），指数小幅收红市场做多力量恢复，近千手的多单加持也释放出一定的 “做多信号”。

总体来说，多头持仓减少 4624 手，空头持仓减少 5146 手，多空比为 0.88，净空单为 10538。从盘面来看，市场的热点逐渐向前期低位板块轮动，锂电池、化工、地插连等方向成为市场的领涨主力，主线人工智能内部仍在延续，但尚未涌现明显的亏钱效应。在当下市场缩量存量资金博弈的背景下，资金高低切意图明显，此时需留意低位热点的持续性如何，若资金承接一般且市场量能仍未得到释放，指数或将延续震荡格局，未来继续保持观察跟踪。

ETF 跟踪：

整理本周5 个交易日后净值大于20 亿，且有具体产业的ETF 基金，份额变化率增加最多的前 10 支，和减少最多的前 10 支 ETF 基金名单，及简要分析概括。

名单表格（2023/05/29-2023/06/02）：

1、计算机、人工智能 ETF 占主要流入；

2、游戏 ETF 开始有净流入；

3、光伏、电力等能源方向出现流入；

4、家电 ETF 占据主流出；

5、房地产 ETF 开始有净流出；

6、芯片、半导体 ETF 占据主流出。

总结：

本周市场震荡探底修复，量能开始有所增长，反映在ETF 基金当中，前十份额变化率较前两周有所提高，同时净流入和净流出金额也均有提高。本周英伟达业绩消息持续发酵，加上计算机，人工智能已经经过几周调整，整体再次获得资金布局，其中易方达 AI 智能净流入 6.1 亿元，易方达科创 50 净流入 15.13 亿，国泰计算机 ETF 份额增加变化率超 18%；游戏利润维持增长，同时 AI 应用加速落地，整体一反前两周流出势头，本周国泰游戏 ETF 净流入超 2 亿元；芯片半导体板块进一步出现分歧，嘉实科创芯片 ETF 净流入 8.23 亿元，而华夏芯片 ETF、广发芯片基金、国联安半导体、鹏华芯片等却占据本周主流出 ETF，注意选择行业细分分支；受到天气气温增高的影响，用电迎来高峰，清洁能源也再度收益，本周广发电力 ETF 份额增加 6.93%，天弘光伏 ETF 份额增加 9.19%。

从板块方面来看，人工智能和计算机板块开始往上修复，同时有开启第二波炒作上行的趋势，资金已经开始积极布局，看好新的分支机会；游戏盈利趋势仍然存在，英伟达AI 大模型代工服务提速游戏应用，整体获得资金关注；电力板块受用电高峰影响，反复仍有预期；芯片半导体板块分歧加剧，注意筛选行业细分分支，注意规避相关风险。