【华创电新黄麟团队】道森股份：复合集流体干法设备获得大订单突破，继续强烈推荐-0918

【华创电新黄麟团队】道森股份：复合集流体干法设备获得大订单突破，继续强烈推荐-0918

事件：洪田科技公众号发文宣布获得 1.84 亿元新增订单 

点评： 

◆客户知名度与订单规模均有突破。本次客户为传统锂电铜箔巨头诺德股份，订单总计 1.84 亿元，相比 7 月首批订单翻倍不止，公司复合集流体设备已经累计 2.5 亿元订单，预计 24 年能大幅确认收入。 

◆设备类型有拓宽。本次订单相比首批新增纯蒸镀设备，预计用于复合铝箔规模生产，也侧面验证公司真空镀膜设备技术实力强，产品平台化价值高。

 ◆洪田科技控股比例已经提升至 81%。公司 8 月 15 日公告收购洪田科技 30% 股权，8 月底已经完成工商变更登记。 

投资建议：公司具备对海外技术吸收转化的能力，已成为电解铜箔设备龙头，领先布局复合集流体干法设备，有望打造自身第二增长曲线，预计公司 23-25 归母净利 2.0/5.1/6.8 亿元（按 81% 股权并表），持续强烈推荐！ 

◆风险提示：下游需求不及预期；新产品研发或推广进度不及预期；核心零部件短缺风险。