美股投資入門指南：香港投資者必讀的開戶與交易攻略

文章摘要： 美股市場是全球規模最大的股票市場，香港投資者可透過網上券商開戶，以低至一股的門檻參與投資。本文涵蓋美股交易時間、開戶流程、稅務須知及風險管理要點，助你掌握美股投資的核心知識。

越來越多香港投資者關注美股市場。美股不僅是全球頂尖企業的上市地，其市場規模、流動性和產品多元性均遠超本地市場。對於希望拓展投資視野的香港人而言，了解美股投資的基本知識至關重要。本文將從市場特點、交易規則、開戶流程到風險管理，為你提供一份實用的美股入門指南。

美股市場的吸引力

美國股票市場是全球最具規模的金融市場之一。紐約證券交易所（New York Stock Exchange，簡稱 NYSE）、納斯達克交易所（The NASDAQ Stock Market，簡稱 NASDAQ）和美國證券交易所（The American Stock Exchange，簡稱 AMEX）是美國三大證券交易所，總市值佔據全球股市的重要份額。

低入場門檻

與港股不同，美股沒有「手」的概念。港股交易以「手」為單位，每手通常介乎 100 至 2000 股，入場費可能需要數千甚至數萬港元。美股則可以單股買賣，即使本金有限，也能買入心儀的股票。

產品選擇豐富

美股市場上市公司數量龐大，涵蓋科技、醫療、消費、能源等各行各業。單是交易所買賣基金（Exchange Traded Fund，簡稱 ETF）的數量就超過數千隻，遠多於香港市場，為投資者提供更多元化的選擇。

美股交易時間與規則

了解交易時間是投資美股的基礎。由於時差關係，美股交易時間對香港投資者而言正好是晚間至凌晨。

香港時間對照

美國採用夏令和冬令時間制度：

夏令時間（約 3 月至 11 月）：香港時間晚上 9 時 30 分至翌日凌晨 4 時

冬令時間（約 11 月至 3 月）：香港時間晚上 10 時 30 分至翌日凌晨 5 時

美股交易期間不設午休，連續交易約 6.5 小時。部分券商亦提供盤前及盤後交易時段，讓投資者在正規交易時間以外進行買賣。

交易與交收制度

美股實行即日交易（T+0），即當天買入的股票可於同日賣出。自 2024 年 5 月起，美股採用 T+1 交收制度，交易後第一個工作日完成結算，較以往的 T+2 制度更快捷。

熔斷機制

美股設有熔斷機制（Circuit Breaker），當標普 500 指數（S&P 500）出現大幅波動時會暫停交易：

跌幅達 7%：暫停交易 15 分鐘

跌幅達 13%：再次暫停交易 15 分鐘

跌幅達 20%：當天提前休市

此機制旨在防止市場過度恐慌，給予投資者冷靜思考的時間。

美股三大指數

投資者經常以三大指數來衡量美股市場表現：

道瓊斯工業平均指數

道瓊斯工業平均指數（Dow Jones Industrial Average，簡稱道指）追蹤 30 家大型藍籌企業，是歷史最悠久的美股指數之一，反映美國工業及經濟發展狀況。

標準普爾 500 指數

標準普爾 500 指數（S&P 500）涵蓋 500 家美國大型上市公司，被視為衡量美國整體股市表現的重要指標。由於成分股覆蓋面廣，不少投資者以此作為投資組合的參考基準。

納斯達克綜合指數

納斯達克綜合指數（NASDAQ Composite）以科技股為主，包含眾多新興科技企業。對於關注科技行業發展的投資者而言，此指數具有重要參考價值。

香港人開戶流程

對於香港投資者而言，開設美股戶口的流程已相當便捷，大部分券商支援全程網上辦理。

選擇開戶途徑

香港投資者可直接在合資格券商開立美股戶口，便可開始買賣美股，互聯網券商的交易成本一般較傳統銀行低。

開戶所需文件

一般而言，開戶需準備以下文件：

有效香港身份證

近三個月內的地址證明（如銀行月結單、水電煤賬單等）

W-8BEN 表格（聲明非美國稅務居民身份）

W-8BEN 表格對於香港投資者而言非常重要，填妥此表格可豁免美國資本利得稅。大部分網上券商會在開戶過程中提供電子版本供填寫。

開戶步驟

選擇合適的券商平台

透過手機應用程式或網站提交申請

填寫個人資料並上載所需文件

完成 W-8BEN 表格

等待審核（網上券商通常 1 至 3 個工作日內完成）

入金後即可開始交易

美股稅務須知

香港投資者投資美股時，需了解相關稅務規定。

資本利得稅

根據美國稅務，非美國稅務居民買賣美股所獲得的資本增值，毋須繳納美國資本利得稅。這對香港投資者而言是一大優勢，但前提是必須正確填寫 W-8BEN 表格。

股息預扣稅

美股股息需繳納 30% 預扣稅，會在派息時自動扣除。由於香港與美國未有簽訂全面稅務協定，此稅款一般無法申請退回。投資者在選擇收息股時，應將此因素納入考慮。

提示： 若你的投資策略以資本增值為主而非收息，30% 股息稅的影響相對有限。但若計劃長期持有高息股，則需要計算稅後實際回報。

風險管理要點

投資涉及風險，美股亦不例外。以下是幾個需要留意的風險因素：

匯率風險

美股以美元計價，港元與美元雖然實行聯繫匯率制度，但仍存在輕微波動。此外，將港元兌換成美元時亦會產生匯兌成本。

市場風險

美股市場沒有單日漲跌幅限制，股價波動可能較大。雖然熔斷機制能在極端情況下暫停交易，但個別股票仍可能出現劇烈波動。

資訊時差

由於美股在香港的晚間至凌晨交易，投資者未必能時刻關注市場動態。善用限價盤、止蝕盤等交易工具，有助管理相關風險。投資者亦可透過長橋的市場數據服務追蹤實時行情。

分散投資

不要將所有資金集中於單一股票或行業。透過投資不同板塊的股票或 ETF，可有效分散風險。了解更多投資產品選擇，有助構建均衡的投資組合。

常見問題

香港人買美股需要多少資金？

美股可以單股買賣，入場門檻視乎個別股票價格而定。部分股票每股價格僅數美元，讓小額資金也能參與投資。

美股交易有什麼費用？

主要費用包括交易佣金、平台費、美國證監會規費（SEC Fee）等。不同券商收費標準各異，建議開戶前先了解相關收費詳情。

投資美股需要懂英文嗎？

雖然美股上市公司資料主要以英文披露，但不少券商提供中文介面及研究報告，降低語言障礙。長期而言，提升英文閱讀能力有助更深入了解投資對象。

總結

美股市場為香港投資者提供了參與全球頂尖企業的機會，低入場門檻和豐富的產品選擇是其主要優勢。開戶流程已相當便捷，投資者可透過網上券商輕鬆完成。然而，投資前應充分了解交易規則、稅務影響及潛在風險，建立穩健的風險管理計劃。

選擇哪種工具取決於你的投資目標、風險承受能力、市場觀點和經驗水平。無論選擇哪一種投資工具，都必須充分理解其運作機制、風險特性和交易規則，並建立穩健的風險管理計劃。你可透過長橋投資學堂或下載長橋 App了解更多投資知識。