預測平台 Kalshi 認為特朗普退還關税概率上升

簡述

根據預測平台 Kalshi 的數據，市場認為到 2026 年 7 月前，法院下令要求退還特朗普時期加徵關税的可能性已從約 30% 大幅上升至 66%美港電訊。此前的其他預測市場數據也顯示，美國最高法院支持該關税政策的概率已降至 25% 左右。儘管特朗普本人仍在為其關税政策辯護 MSN，但市場預期其法律基礎正面臨嚴重挑戰。

影響分析

這個信號很關鍵。預測市場 Kalshi 把 “特朗普政府退還關税” 的概率從 30% 直接拉到了 66%美港電訊，這基本是在説，市場認為因關税政策而多交錢的公司，有很大概率能拿回一筆鉅款。這不再是小道消息，而是真金白銀下注後的共識轉變。幾天前市場還在交易最高法院 “不支持” 關税政策的概率（當時賠率顯示支持率僅 25%），而現在直接跳到了 “退錢” 這一步，信號更強了。

這意味着那些過去幾年因為 “301 關税” 而利潤受損的進口商和零售商，資產負債表上可能突然多出一大筆現金。這筆意外之財對它們的股價是直接利好。市場可能還沒有完全消化這個預期轉變，尤其是在個股層面。我們的機會就在於此：在最高法院最終判決出來之前，找出那些關税敞口最大、受影響最嚴重的公司。這本質上是一個事件驅動的交易，賠率正在變得對我們越來越有利。