CME 預測美聯儲未來利率調整概率

簡述

CME“美聯儲觀察” 顯示，美聯儲在 6 月維持利率不變的概率高達 95%，7 月維持不變的概率為 87.9% 智通財經。市場對 2026 年降息的預期大幅降温，4 月底甚至出現了年底加息 25 個基點的概率升至 13.5% 的情況 ，且有 25% 的定價顯示 2027 年 4 月前可能加息 。

影響分析

市場現在已經不是在討論 ‘何時降息’，而是在屏息關注 ‘會不會再加息’。從 CME 的數據看，6 月和 7 月按兵不動幾乎是板上釘釘 智通財經，這反映出 3 月 CPI 激增和伊朗衝突帶來的通脹焦慮已經徹底逆轉了敍事 Fidelity+ 2。最值得關注的信號是，交易員竟然開始給加息定價了，這説明 ‘更高更久’（Higher for longer）已經變成了 ‘更高更遠’。對 CME Group 本身來説，這種政策路徑的劇烈修正直接推高了對沖需求和交易量，Q1 業績創紀錄就是明證 Simplywall。但對組合而言，這意味着小盤股（Russell 2000）將持續承壓 Investinglive。底線是：在鮑威爾交棒給沃什（Warsh）的過渡期，利率下行的期權價值正在歸零，防禦性配置和現金流頭寸才是當下的避風港。