什麼是年回報率？

979 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

年回報率是指投資在一段時間內所提供的回報，以時間加權的年百分比來表示。回報的來源可以包括股息、資本回報和資本增值。年回報率的計算是與投資的初始金額相比，代表的是幾何平均數而不是簡單平均數。

定義

年回報率是指投資在一段時間內所提供的回報，以時間加權的年百分比來表示。回報的來源可以包括股息、資本回報和資本增值。年回報率的計算是與投資的初始金額相比，代表的是幾何平均數而不是簡單平均數。

起源

年回報率的概念起源於金融市場的需求，以便投資者能夠更好地比較不同投資的表現。隨着金融市場的發展，特別是在 20 世紀中期，年回報率成為衡量投資績效的標準指標之一。

類別和特徵

年回報率可以分為名義年回報率和實際年回報率。名義年回報率不考慮通貨膨脹，而實際年回報率則調整了通貨膨脹的影響。名義年回報率易於計算，但實際年回報率更能反映投資的真實收益。

年回報率的主要特徵是其時間加權的性質，這意味着它考慮了投資在不同時間點的價值變化。這使得年回報率能夠更準確地反映長期投資的表現。

案例研究

案例一：假設投資者在 2010 年投資了 1000 美元於蘋果公司股票，到 2020 年，這筆投資的價值增長到 3000 美元。通過計算，年回報率約為 11.6%。這表明投資者每年平均獲得 11.6% 的回報。

案例二：另一位投資者在 2015 年投資了 5000 美元於亞馬遜公司股票，到 2020 年，這筆投資的價值增長到 15000 美元。年回報率計算得出約為 24.6%。這顯示了亞馬遜股票在這段時間內的高增長率。

常見問題

投資者常常誤解年回報率與簡單平均回報率的區別。年回報率是幾何平均數，考慮了複利效應，而簡單平均回報率則沒有。另一個常見問題是忽視通貨膨脹對實際回報的影響。

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