什麼是年度營業額？

930 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

年度營業額是指一年內所有權發生變動的百分比。對於企業而言，該比率可與其年度存貨、應收賬款、應付賬款或資產的週轉率相關。在投資方面，共同基金或交易所交易基金 (ETF) 的週轉率會每年更換其投資持有的頭寸。資產管理 (AUM) 與基金持有的流入或流出進行比較，以確定基金在持有頭寸中的活躍程度。較高的週轉率表示基金的積極管理。其他基金更為被動，持有頭寸週轉率較低。指數基金是被動持有基金的一個例子。

定義

年度營業額是指一年內所有權發生變動的百分比。對於企業而言，該比率可與其年度存貨、應收賬款、應付賬款或資產的週轉率相關。在投資方面，共同基金或交易所交易基金 (ETF) 的週轉率會每年更換其投資持有的頭寸。資產管理 (AUM) 與基金持有的流入或流出進行比較，以確定基金在持有頭寸中的活躍程度。較高的週轉率表示基金的積極管理。其他基金更為被動，持有頭寸週轉率較低。指數基金是被動持有基金的一個例子。

起源

年度營業額的概念起源於企業管理和投資管理領域。隨着企業和投資市場的複雜化，衡量資產和投資組合的流動性和管理效率變得越來越重要。特別是在 20 世紀後期，隨着共同基金和 ETF 的普及，年度營業額成為評估基金管理風格的重要指標。

類別和特徵

年度營業額可以分為企業營業額和投資營業額。企業營業額通常涉及存貨、應收賬款和應付賬款的週轉率，反映企業的運營效率。投資營業額則關注基金持有的投資頭寸的更換頻率，較高的週轉率通常表示更積極的管理風格，而較低的週轉率則表示更被動的管理風格，如指數基金。

案例研究

案例一：某大型零售公司的年度存貨週轉率為 5，意味着其存貨在一年內平均售出並補充了 5 次。這表明該公司在管理存貨方面效率較高。案例二：某共同基金的年度週轉率為 150%，這意味着該基金在一年內更換了其投資組合的 1.5 倍，顯示出其積極的投資管理策略。

常見問題

投資者常常誤解高週轉率總是好的，但實際上，高週轉率可能導致更高的交易成本和税務影響。此外，低週轉率並不一定意味着基金表現不佳，尤其是在市場波動較小的情況下。

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