什麼是年化總回報？

727 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

年化總回報是指在給定時間段內，投資每年平均賺得的金額。年化回報率的計算公式是幾何平均值，以顯示如果年回報率被複利，投資者在一段時間內可以賺得多少。年化總回報只提供投資表現的一個快照，並不能給投資者任何關於其波動性或價格波動的指示。

定義

年化總回報是指在給定時間段內，投資每年平均賺得的金額。它通過幾何平均值計算年化回報率，以顯示如果年回報率被複利，投資者在一段時間內可以賺得多少。年化總回報提供了投資表現的一個快照，但並不能給投資者關於其波動性或價格波動的任何指示。

起源

年化總回報的概念源於金融市場對投資收益的標準化需求。隨着投資產品的多樣化和全球化，投資者需要一種統一的方式來比較不同投資的收益表現。年化總回報因此成為衡量投資表現的重要指標，尤其是在長期投資分析中。

類別和特徵

年化總回報可以分為名義年化總回報和實際年化總回報。名義年化總回報不考慮通貨膨脹的影響，而實際年化總回報則調整了通貨膨脹因素，提供更真實的收益率。年化總回報的主要特徵是其複利計算方式，這使得它能夠更準確地反映長期投資的增長潛力。

案例研究

案例一：假設投資者在 2010 年投資了 1000 美元於蘋果公司股票，到 2020 年其投資價值增長到 5000 美元。通過年化總回報計算，投資者的年化回報率約為 17.46%。案例二：投資者在 2015 年投資了 2000 美元於亞馬遜公司股票，到 2020 年其投資價值增長到 8000 美元。年化總回報計算顯示，投資者的年化回報率約為 32.97%。這些案例展示了年化總回報如何幫助投資者理解長期投資的增長。

常見問題

投資者常常誤解年化總回報為實際收益率，而忽視了其不反映投資波動性的問題。此外，年化總回報不考慮税收、費用和其他可能影響實際收益的因素。因此，投資者在使用年化總回報時應結合其他指標進行全面分析。

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