什麼是資產支持商業票據？

1021 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

資產支持的商業票據（ABCP）是一種短期投資工具，到期日通常為 90 天至 270 天。通常由銀行或其他金融機構發行該證券。票據以公司的實物資產（如應收賬款）作為擔保。公司將使用資產支持的商業票據來滿足短期融資需求。

定義

資產支持的商業票據（ABCP）是一種短期投資工具，通常由銀行或其他金融機構發行，期限為 90 天至 270 天。ABCP 以公司的實物資產（如應收賬款）作為擔保，幫助公司滿足短期融資需求。

起源

資產支持商業票據起源於 20 世紀 80 年代，作為一種創新的融資工具，旨在幫助企業通過資產證券化來獲得短期資金。隨着金融市場的發展，ABCP 成為企業管理流動性和融資需求的重要工具。

類別和特徵

ABCP 可以根據其支持的資產類型進行分類，如應收賬款、庫存或其他流動資產。其主要特徵包括短期性、高流動性和依賴於資產的信用質量。ABCP 的優勢在於其靈活性和較低的融資成本，但也存在因資產質量變化而導致的風險。

案例研究

一個典型的案例是通用電氣公司（GE），其通過發行 ABCP 來管理其短期融資需求。GE 利用其應收賬款作為擔保，成功地在市場上籌集了短期資金。另一個案例是花旗集團（Citigroup），其通過 ABCP 計劃為其客户提供融資解決方案，幫助客户優化現金流管理。

常見問題

投資者在使用 ABCP 時可能面臨的常見問題包括資產質量下降導致的信用風險增加，以及市場流動性不足時的再融資風險。投資者應仔細評估支持資產的質量和市場條件，以降低風險。

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