什麼是平均年回報率？
1549 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日
平均年回報率（Average Annual Return, AAR）是指投資在一定時期內每年的平均回報率。它通過計算特定時期內各年的收益率平均值，反映了投資的長期表現情況。平均年回報率通常用於評估投資基金、股票和其他金融資產的歷史業績，幫助投資者比較和選擇不同的投資產品。主要特點包括：時間週期：AAR 通常計算多個年份的平均收益率，反映長期投資表現。歷史業績評估：用於評估過去的投資業績，為未來投資決策提供參考。比較工具：幫助投資者比較不同投資產品的歷史收益率，選擇合適的投資標的。簡便性：計算方法相對簡單，易於理解和應用。平均年回報率是用於報告歷史回報的百分比，如三年、五年和十年的平均回報率。平均年回報率是在扣除基金營運費用比率後給出的。此外，它不包括銷售費用（如適用）或投資組合交易經紀佣金。簡單來説，平均年回報率是衡量在給定期間內由共同基金賺取或損失的金額。考慮投資共同基金的投資者通常會查看平均年回報率，並將其與其他類似的共同基金進行比較，作為他們的投資策略的一部分。
定義
平均年回報率（Average Annual Return, AAR）是指投資在一定時期內每年的平均回報率。它通過計算特定時期內各年的收益率平均值，反映了投資的長期表現情況。平均年回報率通常用於評估投資基金、股票和其他金融資產的歷史業績，幫助投資者比較和選擇不同的投資產品。
起源
平均年回報率的概念起源於金融市場對投資表現的評估需求。隨着投資產品的多樣化和複雜化，投資者需要一種簡單而有效的工具來比較不同投資的歷史表現。平均年回報率因此成為一種標準化的評估指標，廣泛應用於金融分析和投資決策中。
類別和特點
平均年回報率的主要特點包括：
- 時間週期：AAR 通常計算多個年份的平均收益率，反映長期投資表現。
- 歷史業績評估：用於評估過去的投資業績，為未來投資決策提供參考。
- 比較工具：幫助投資者比較不同投資產品的歷史收益率，選擇合適的投資標的。
- 簡便性：計算方法相對簡單，易於理解和應用。
案例研究
案例一：假設某投資者在 2010 年至 2020 年間投資於一只股票基金，該基金在這十年間的年回報率分別為 5%、10%、-3%、8%、12%、7%、9%、-2%、11%、6%。通過計算這些年回報率的平均值，投資者可以得出該基金的平均年回報率為 6.3%。案例二：另一位投資者在同一時期投資於一只債券基金，其年回報率分別為 3%、4%、5%、3%、4%、5%、3%、4%、5%、3%。該基金的平均年回報率為 3.9%。通過比較這兩個基金的平均年回報率，投資者可以更好地評估其投資選擇。
常見問題
投資者在使用平均年回報率時可能會遇到的問題包括：
- 忽視波動性：平均年回報率不反映投資的波動性，可能導致對風險的低估。
- 歷史表現不代表未來：過去的平均年回報率不一定能預測未來的表現。
