什麼是平均真實波動幅度?
2219 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日
平均真實波動幅度(ATR)是由市場技術分析師 J. Welles Wilder Jr.在其著作《技術交易系統新概念》中引入的技術分析指標,用於通過分解某一時期內資產價格的整個波動範圍來衡量市場波動性。真實波動幅度指標取以下三者中的最大值:當前最高價減去當前最低價;當前最高價減去前一交易日收盤價的絕對值;當前最低價減去前一交易日收盤價的絕對值。然後,ATR 是這些真實波動幅度的移動平均值,通常採用 14 天的週期。交易者可以使用比 14 天更短的週期來生成更多的交易信號,而較長的週期則有更高的概率生成較少的交易信號。
定義
平均真實波動幅度(ATR)是一個技術分析指標,用於衡量市場的波動性。它通過分解某一時期內資產價格的整個波動範圍來實現這一點。
起源
ATR 由市場技術分析師 J. Welles Wilder Jr. 在其著作《技術交易系統新概念》中引入。該指標旨在幫助交易者更好地理解市場波動性。
類別和特徵
ATR 通過計算以下三者中的最大值來確定真實波動幅度:當前最高價減去當前最低價;當前最高價減去前一交易日收盤價的絕對值;當前最低價減去前一交易日收盤價的絕對值。然後,ATR 是這些真實波動幅度的移動平均值,通常採用 14 天的週期。交易者可以根據需要調整週期長度,以生成更多或更少的交易信號。
案例研究
在 2008 年金融危機期間,許多股票的 ATR 顯著增加,反映出市場的極端波動性。例如,花旗集團的股票在危機期間 ATR 大幅上升,顯示出投資者對市場不確定性的反應。另一個例子是 2020 年 COVID-19 大流行初期,標普 500 指數的 ATR 也顯著上升,表明市場對全球經濟不確定性的反應。
常見問題
投資者在使用 ATR 時可能會遇到的問題包括誤解 ATR 的信號強度。ATR 僅僅是波動性的度量,而不是價格方向的指示。此外,過於依賴 ATR 可能導致忽視其他重要的市場指標。
