什麼是現金週轉週期？

2233 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

現金週轉週期（Cash Conversion Cycle, CCC）是衡量公司從投入現金購買庫存到通過銷售庫存變現為現金所需時間的財務指標。CCC 越短，表明公司資金利用效率越高。現金週轉週期由三個部分組成：存貨週轉期、應收賬款週轉期和應付賬款週轉期。主要特點包括：存貨週轉期（Days Inventory Outstanding, DIO）：從購買庫存到銷售庫存所需的天數。應收賬款週轉期（Days Sales Outstanding, DSO）：從銷售商品到收到客户付款所需的天數。應付賬款週轉期（Days Payable Outstanding, DPO）：從購買庫存到支付供應商款項所需的天數。計算公式：現金週轉週期 = 存貨週轉期 + 應收賬款週轉期 - 應付賬款週轉期相應的公式為：CCC=DIO+DSO−DPO現金週轉週期的應用示例：假設某公司有以下數據：存貨週轉期為 50 天，應收賬款週轉期為 30 天，應付賬款週轉期為 40 天。那麼該公司的現金週轉週期為：CCC=50+30−40=40這意味着公司從投入現金購買庫存到銷售庫存並收到現金，總共需要 40 天。

定義

現金週轉週期（Cash Conversion Cycle, CCC）是衡量公司從投入現金購買庫存到通過銷售庫存變現為現金所需時間的財務指標。CCC 越短，表明公司資金利用效率越高。現金週轉週期由三個部分組成：存貨週轉期、應收賬款週轉期和應付賬款週轉期。

起源

現金週轉週期的概念起源於對企業運營效率的研究，特別是在 20 世紀中期，隨着製造業和零售業的快速發展，企業需要更精確地管理現金流以提高競爭力。此概念幫助企業更好地理解和優化其運營資本管理。

類別和特點

現金週轉週期由以下三個主要部分組成：
1. 存貨週轉期（Days Inventory Outstanding, DIO）：從購買庫存到銷售庫存所需的天數。
2. 應收賬款週轉期（Days Sales Outstanding, DSO）：從銷售商品到收到客户付款所需的天數。
3. 應付賬款週轉期（Days Payable Outstanding, DPO）：從購買庫存到支付供應商款項所需的天數。
計算公式為：現金週轉週期 = 存貨週轉期 + 應收賬款週轉期 - 應付賬款週轉期。

案例研究

案例一：假設某公司有以下數據：存貨週轉期為 50 天，應收賬款週轉期為 30 天，應付賬款週轉期為 40 天。那麼該公司的現金週轉週期為：CCC=50+30−40=40。這意味着公司從投入現金購買庫存到銷售庫存並收到現金，總共需要 40 天。
案例二：另一家公司可能有更短的存貨週轉期和應收賬款週轉期，但較長的應付賬款週轉期，這可能導致更短的現金週轉週期，表明其資金利用效率更高。

常見問題

常見問題包括：如何縮短現金週轉週期？通常可以通過加快存貨週轉、加速應收賬款回收以及延長應付賬款支付時間來實現。此外，誤解可能在於認為較短的應付賬款週轉期總是有利的，但實際上這可能導致現金流緊張。

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