什麼是現價收益率？

296 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

現價收益率是指投資的年收入（利息或股息）除以證券的當前價格。該指標考察債券的當前價格，而不是其面值。現價收益率代表投資者預計在購買債券並持有一年的情況下所能獲得的回報。然而，現價收益率並不是投資者持有債券至到期時實際獲得的回報。

定義

現價收益率是指投資的年收入（利息或股息）除以證券的當前價格。該指標考察債券的當前價格，而不是其面值。現價收益率代表投資者預計在購買債券並持有一年的情況下所能獲得的回報。然而，現價收益率並不是投資者持有債券至到期時實際獲得的回報。

起源

現價收益率的概念起源於債券市場，隨着金融市場的發展，投資者需要一種簡單的方法來評估債券的即時收益潛力。該指標在 20 世紀初期開始被廣泛使用，尤其是在債券市場逐漸成熟的背景下。

類別和特徵

現價收益率主要用於債券市場，但也可以應用於股票市場中的股息收益率。其特點是簡單易懂，適合快速評估投資的即時收益。然而，它忽略了債券到期收益率（YTM）等更全面的收益指標，無法反映長期持有的實際收益。

案例研究

案例一：假設某公司發行的債券當前市場價格為 950 元，年利息為 50 元，則現價收益率為 50/950 = 5.26%。案例二：某上市公司股票當前價格為 100 元，年股息為 4 元，則股息收益率為 4/100 = 4%。這些例子展示了現價收益率如何幫助投資者快速評估投資的即時收益。

常見問題

投資者常常誤以為現價收益率就是最終收益率，但實際上它不考慮債券到期時的價格變化。此外，現價收益率不適用於評估長期投資的整體收益。

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