什麼是債務權益比率？
1130 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日
債務權益比率（Debt-to-Equity Ratio, D/E Ratio）是一項財務比率，用於衡量一家企業的財務槓桿程度。它表示公司通過債務融資和權益融資的相對比例。計算公式為：債務權益比率=總負債/股東權益其中：總負債：包括短期和長期負債。股東權益：公司的淨資產，即總資產減去總負債後的餘額。債務權益比率的意義包括：財務槓桿：高債務權益比率表明公司利用了更多的債務融資，財務槓桿較高，潛在的風險和回報也較大。償債能力：低債務權益比率表明公司依賴股東權益融資，負債較少，償債能力較強。投資者風險：對於投資者而言，較高的債務權益比率可能意味着較高的財務風險，而較低的比率則意味着較為穩健的財務結構。債務權益比率是評估公司財務健康狀況的重要指標，幫助投資者、分析師和管理層瞭解公司的資本結構和財務穩定性。
定義
債務權益比率（Debt-to-Equity Ratio, D/E Ratio）是一項財務比率，用於衡量一家企業的財務槓桿程度。它表示公司通過債務融資和權益融資的相對比例。計算公式為：債務權益比率=總負債/股東權益。
起源
債務權益比率的概念起源於 20 世紀初期，隨着現代企業財務管理理論的發展而逐漸被廣泛應用。它最初用於評估企業的資本結構，以幫助投資者和管理層瞭解企業的財務健康狀況。
類別和特徵
債務權益比率可以根據行業和企業規模的不同而有所變化。一般來説，資本密集型行業如製造業可能會有較高的債務權益比率，而服務行業則可能較低。高債務權益比率意味着企業利用更多的債務融資，可能帶來更高的財務風險和回報。低債務權益比率則表明企業依賴股東權益融資，財務結構較為穩健。
案例研究
案例一：特斯拉公司在其早期發展階段，債務權益比率較高，因為公司需要大量資金進行研發和生產擴張。儘管風險較高，但隨着公司盈利能力的增強，投資者對其未來增長持樂觀態度。案例二：蘋果公司則以較低的債務權益比率著稱，依賴其強大的現金流和股東權益進行投資和擴張，財務結構穩健，風險較低。
常見問題
投資者常常誤解高債務權益比率總是壞事。實際上，這取決於公司的行業和增長階段。高比率可能意味着高風險，但也可能帶來高回報。投資者應結合其他財務指標進行綜合分析。
