什麼是盈利收益率？

464 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

盈利收益率是指最近 12 個月的每股收益除以當前每股市價。盈利收益率 (市盈率的倒數) 顯示了公司每股盈利的百分比。許多投資經理使用盈利收益率確定最佳資產配置，並由投資者確定哪些資產似乎被低估或高估。

定義

盈利收益率是指最近 12 個月的每股收益除以當前每股市價。它是市盈率的倒數，顯示了公司每股盈利的百分比。投資者可以通過盈利收益率來判斷一家公司股票的投資價值。

起源

盈利收益率的概念源於市盈率的使用，市盈率是投資者用來評估公司股票價值的常用指標。隨着投資分析的深入，投資者開始關注市盈率的倒數，即盈利收益率，以便更直觀地瞭解投資回報。

類別和特徵

盈利收益率可以分為歷史盈利收益率和預期盈利收益率。歷史盈利收益率基於過去的財務數據，而預期盈利收益率則基於未來的盈利預測。歷史盈利收益率提供了對過去表現的評估，而預期盈利收益率則幫助投資者預測未來的投資回報。

案例研究

案例一：在 2008 年金融危機期間，許多公司的盈利收益率顯著上升，因為股價大幅下跌，而盈利能力相對穩定。例如，某大型銀行的盈利收益率在危機期間從 5% 上升到 10%，吸引了價值投資者的注意。案例二：在 2020 年疫情期間，科技公司的盈利收益率普遍較低，因為股價飆升超過了盈利增長。例如，某知名科技公司的盈利收益率從 3% 下降到 1.5%，反映出市場對其未來增長的高預期。

常見問題

投資者常常誤解高盈利收益率意味着高投資回報，但實際上，高盈利收益率可能反映出市場對公司未來盈利能力的擔憂。此外，盈利收益率不考慮公司債務水平和市場條件的變化，因此應結合其他指標進行綜合分析。

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