什麼是EBITDA 利息覆蓋比？

906 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

EBITDA 利息覆蓋比是衡量公司償付利息能力的一項財務指標，計算方法是將息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）除以利息費用。該比率越高，表明公司有更強的能力支付利息費用，財務狀況越穩健。

定義

EBITDA 利息覆蓋比是衡量公司償付利息能力的一項財務指標。其計算方法是將息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）除以利息費用。該比率越高，表明公司有更強的能力支付利息費用，財務狀況越穩健。

起源

EBITDA 利息覆蓋比的概念起源於 20 世紀後期，隨着企業財務分析的複雜化而發展。它為投資者和分析師提供了一種評估公司償債能力的簡便方法，尤其是在評估高負債企業時。

類別和特徵

EBITDA 利息覆蓋比主要用於評估企業的財務健康狀況。其特徵包括：1. 反映企業的盈利能力和償債能力；2. 不受資本結構和税收政策的影響；3. 適用於不同行業的企業比較。其優點是簡單易懂，但缺點是忽略了資本支出和税收的影響。

案例研究

案例一：XYZ 公司在 2022 年的 EBITDA 為 500 萬美元，利息費用為 100 萬美元，其 EBITDA 利息覆蓋比為 5。這表明 XYZ 公司有足夠的盈利能力來支付其利息費用。案例二：ABC 公司在 2023 年的 EBITDA 為 200 萬美元，利息費用為 150 萬美元，其 EBITDA 利息覆蓋比為 1.33，顯示出較低的利息支付能力，可能面臨財務壓力。

常見問題

常見問題包括：1. EBITDA 利息覆蓋比過低可能預示着財務風險；2. 該比率不考慮資本支出和税收的影響，可能導致誤導性結論。投資者應結合其他財務指標進行綜合分析。

相關推薦

換一換

流動性風險

流動性風險是指實體在無法將資產轉換為現金而不遭受重大損失的情況下，可能面臨的履行短期財務義務的潛在困難。這種風險存在於金融機構和公司中，對其運營和財務穩定性有顯著影響。流動性風險通常由兩個主要方面構成：市場流動性風險和資金流動性風險。市場流動性風險與實體因市場深度不足或市場中斷而無法按當前市場價格執行交易有關。另一方面，資金流動性風險則涉及無法獲得足夠資金以履行財務義務的問題。流動性風險不限於任何特定行業，它是銀行、金融機構、公司，甚至一些個人投資者的重要考慮因素。對於銀行和金融機構來説，流動性風險管理受到監管框架的強調，這些框架要求一定的流動性標準以確保金融穩定並保護存款人的利益。公司也需要警惕管理流動性風險，以確保它們有足夠的現金或信用額度來滿足運營和財務承諾。管理流動性風險的能力對於確保公司有足夠的現金以滿足其短期需求和義務至關重要。

2 K人已學習

流動性風險

流動性風險是指實體在無法將資產轉換為現金而不遭受重大損失的情況下，可能面臨的履行短期財務義務的潛在困難。這種風險存在於金融機構和公司中，對其運營和財務穩定性有顯著影響。流動性風險通常由兩個主要方面構成：市場流動性風險和資金流動性風險。市場流動性風險與實體因市場深度不足或市場中斷而無法按當前市場價格執行交易有關。另一方面，資金流動性風險則涉及無法獲得足夠資金以履行財務義務的問題。流動性風險不限於任何特定行業，它是銀行、金融機構、公司，甚至一些個人投資者的重要考慮因素。對於銀行和金融機構來説，流動性風險管理受到監管框架的強調，這些框架要求一定的流動性標準以確保金融穩定並保護存款人的利益。公司也需要警惕管理流動性風險，以確保它們有足夠的現金或信用額度來滿足運營和財務承諾。管理流動性風險的能力對於確保公司有足夠的現金以滿足其短期需求和義務至關重要。

零證明簿記

零證明會計是會計中一種手動記賬程序，其中已發佈的分錄會被系統地從期末餘額中減去，以檢查錯誤。在零證明會計中，當所有分錄都被減去時，餘額為零證明會計分錄已正確輸入。通過這種方式，這種做法與編制資產和負債與股東權益相平衡的資產負債表非常相似，從而抵消資產負債表的左側和右側，結果為零。零證明會計是作為雙目會計系統的一部分使用的，其中信用（負債）和借記（資產）同時被跟蹤。

831 人已學習

零證明簿記

零證明會計是會計中一種手動記賬程序，其中已發佈的分錄會被系統地從期末餘額中減去，以檢查錯誤。在零證明會計中，當所有分錄都被減去時，餘額為零證明會計分錄已正確輸入。通過這種方式，這種做法與編制資產和負債與股東權益相平衡的資產負債表非常相似，從而抵消資產負債表的左側和右側，結果為零。零證明會計是作為雙目會計系統的一部分使用的，其中信用（負債）和借記（資產）同時被跟蹤。

零間隙條件

零間隙條件存在於金融機構的敏感利率資產和敏感利率負債在給定到期期限上完美平衡的情況下。這個條件得名於以下事實：機構的資產和負債對利率變動的敏感度之差——也就是敏感度間隙——恰好為零。在這種條件下，利率的變動將不會為公司產生任何剩餘或不足，因為對於給定到期期限，公司對利率風險具有免疫能力。

659 人已學習

零間隙條件

零間隙條件存在於金融機構的敏感利率資產和敏感利率負債在給定到期期限上完美平衡的情況下。這個條件得名於以下事實：機構的資產和負債對利率變動的敏感度之差——也就是敏感度間隙——恰好為零。在這種條件下，利率的變動將不會為公司產生任何剩餘或不足，因為對於給定到期期限，公司對利率風險具有免疫能力。

類似物交換

類似物交換是一種税延遲交易，允許處置資產並獲取另一個類似資產，而不從第一筆資產的出售產生資本利得税負債。在 2017 年 12 月的税法通過之前，這可能包括一種企業與另一種企業的交換，或者一種有形財產 (如藝術品或重型設備) 與另一種有形財產的交換。在 2017 年之後，類似物交換僅適用於一種企業或房地產投資物業與另一種物業的交換。

795 人已學習

類似物交換

類似物交換是一種税延遲交易，允許處置資產並獲取另一個類似資產，而不從第一筆資產的出售產生資本利得税負債。在 2017 年 12 月的税法通過之前，這可能包括一種企業與另一種企業的交換，或者一種有形財產 (如藝術品或重型設備) 與另一種有形財產的交換。在 2017 年之後，類似物交換僅適用於一種企業或房地產投資物業與另一種物業的交換。

可識別資產

可識別資產是指其商業價值或公平價值可以在某一特定時間點上被衡量，並且預計將為公司提供未來利益的資產。在併購背景下，這些資產是一個重要考慮因素。由於並不是公司資產負債表上的所有資產都能夠在某一時間點上迅速準確地估值，只有那些能夠估值的資產才能被歸類為可識別資產。例子包括現金、短期流動投資、房地產、存貨和設備等。可識別資產可以與商譽相對比。

660 人已學習

可識別資產

可識別資產是指其商業價值或公平價值可以在某一特定時間點上被衡量，並且預計將為公司提供未來利益的資產。在併購背景下，這些資產是一個重要考慮因素。由於並不是公司資產負債表上的所有資產都能夠在某一時間點上迅速準確地估值，只有那些能夠估值的資產才能被歸類為可識別資產。例子包括現金、短期流動投資、房地產、存貨和設備等。可識別資產可以與商譽相對比。

淨資產乘數

淨資產乘數是指衡量公司資產中由股東權益而不是債務所融資的風險指標。淨資產乘數是通過將公司的總資產價值除以公司股票中持有的總股權來計算的。一個高的淨資產乘數表明公司在資產融資中使用了大量的債務。一個低的淨資產乘數意味着公司對債務的依賴較少。淨資產乘數也被稱為槓桿比率或財務槓桿比率，是杜邦分析中使用的三個比率之一。

1 K人已學習

淨資產乘數

淨資產乘數是指衡量公司資產中由股東權益而不是債務所融資的風險指標。淨資產乘數是通過將公司的總資產價值除以公司股票中持有的總股權來計算的。一個高的淨資產乘數表明公司在資產融資中使用了大量的債務。一個低的淨資產乘數意味着公司對債務的依賴較少。淨資產乘數也被稱為槓桿比率或財務槓桿比率，是杜邦分析中使用的三個比率之一。