什麼是固定收益交易基金？

762 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

固定收益交易基金是一種交易所交易基金，它的投資組合主要由固定收益證券組成，如債券和債券衍生品。與傳統的債券基金不同，固定收益 ETF 在交易時像股票一樣進行交易，而且通常具有更低的管理費用和更高的流動性。

定義

固定收益交易基金（Fixed Income ETF）是一種交易所交易基金，其投資組合主要由固定收益證券組成，如債券和債券衍生品。與傳統的債券基金不同，固定收益 ETF 在交易時像股票一樣進行交易，通常具有更低的管理費用和更高的流動性。

起源

固定收益交易基金的概念起源於 20 世紀 90 年代末，隨着交易所交易基金（ETF）的普及而發展。最早的固定收益 ETF 於 2002 年推出，旨在為投資者提供一種更靈活、更具成本效益的債券投資方式。

類別和特點

固定收益交易基金可以根據其投資的債券類型進行分類，如政府債券 ETF、公司債券 ETF 和高收益債券 ETF。政府債券 ETF 通常風險較低，收益穩定；公司債券 ETF 提供更高的收益，但風險也相對較高；高收益債券 ETF 則專注於高風險高收益的債券市場。固定收益 ETF 的主要特點包括流動性高、交易成本低以及透明度高。

案例研究

一個典型的案例是 iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF（LQD），它是全球最大的公司債券 ETF 之一，投資於高信用評級的公司債券。另一個例子是 Vanguard Total Bond Market ETF（BND），它提供了廣泛的債券市場覆蓋，包括政府債券和公司債券，適合尋求多樣化投資的投資者。

常見問題

投資者在使用固定收益交易基金時可能會遇到流動性風險，尤其是在市場波動較大時。此外，儘管管理費用較低，但投資者仍需注意隱含的交易成本。常見的誤解包括認為所有固定收益 ETF 都是低風險的，實際上，不同類型的 ETF 風險水平差異很大。

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