什麼是已失去收益？

484 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

已失去收益代表實際實現的收益與在沒有費用、支出或耗時的情況下可能實現的收益之間的差異。因此，已失去收益的大部分由投資者在投資費用上花費的金額所代表，而這些費用往往佔投資收益的相當大比例。假設是如果投資者面臨較低費用，他們就能自動獲得更好的回報。已失去收益的概念通常在提到銷售費用、管理費用或支付給基金的全部費用時使用。

定義

已失去收益代表實際實現的收益與在沒有費用、支出或耗時的情況下可能實現的收益之間的差異。它通常用於描述投資者在投資費用上花費的金額，這些費用可能會顯著影響投資收益。

起源

已失去收益的概念起源於對投資費用影響的研究，尤其是在 20 世紀後期，隨着投資產品和服務的多樣化，投資者開始關注費用對淨收益的影響。

類別和特徵

已失去收益主要分為兩類：直接費用和間接費用。直接費用包括管理費和銷售費用，通常是明確列出的。間接費用則可能包括機會成本，如因選擇高費用基金而錯失的潛在收益。已失去收益的特徵在於其隱性和累積性，長期來看可能對投資回報產生重大影響。

案例研究

案例一：假設某投資者選擇了一隻管理費為 2% 的基金，而另一隻類似基金的管理費為 0.5%。在相同市場條件下，長期持有後，低費用基金可能會帶來更高的淨收益。案例二：某投資者在選擇投資顧問時，支付了高額的諮詢費，這些費用在投資組合表現不佳時，進一步降低了其淨收益。

常見問題

投資者常常低估費用對長期收益的影響，誤以為高費用必然帶來高回報。實際上，較低的費用通常能提高淨收益。此外，投資者應定期審查投資費用，以確保其投資組合的成本效益。

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