什麼是遠期外匯合約？
1813 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日
遠期外匯合約（Forward Exchange Contract）是一種金融工具，允許雙方在未來某一指定日期按預先確定的匯率交換貨幣。此類合約用於對沖外匯風險，確保交易雙方在未來特定日期能夠按當前鎖定的匯率進行貨幣兑換，從而避免匯率波動帶來的不確定性。遠期外匯合約的主要特點包括：鎖定匯率：在合約簽訂時確定一個固定的匯率，合約到期時按此匯率進行貨幣兑換。對沖風險：幫助企業和投資者對沖未來匯率波動帶來的風險，穩定現金流和收益。靈活期限：合約期限可以根據交易雙方的需求靈活設置，通常為幾個月到一年。無初始成本：簽訂遠期外匯合約通常不需要支付初始成本，但可能會涉及到保證金要求。遠期外匯合約的應用示例：假設某公司需要在六個月後支付一筆 100 萬美元的外幣賬單，但擔心匯率波動帶來成本增加。公司可以與銀行簽訂一份遠期外匯合約，鎖定當前匯率。例如，當前匯率為 1 美元兑換 6.5 元人民幣，公司鎖定這一匯率，六個月後按此匯率進行貨幣兑換，無論屆時市場匯率如何變化。
定義
遠期外匯合約（Forward Exchange Contract）是一種金融工具，允許雙方在未來某一指定日期按預先確定的匯率交換貨幣。此類合約用於對沖外匯風險，確保交易雙方在未來特定日期能夠按當前鎖定的匯率進行貨幣兑換，從而避免匯率波動帶來的不確定性。
起源
遠期外匯合約的起源可以追溯到國際貿易的早期階段，當時商人們需要一種方法來鎖定未來的匯率以避免匯率波動帶來的風險。隨着全球貿易的增長和金融市場的複雜化，遠期外匯合約逐漸演變為一種標準化的金融工具，被廣泛用於國際貿易和投資中。
類別和特點
遠期外匯合約的主要特點包括：
1. 鎖定匯率：在合約簽訂時確定一個固定的匯率，合約到期時按此匯率進行貨幣兑換。
2. 對沖風險：幫助企業和投資者對沖未來匯率波動帶來的風險，穩定現金流和收益。
3. 靈活期限：合約期限可以根據交易雙方的需求靈活設置，通常為幾個月到一年。
4. 無初始成本：簽訂遠期外匯合約通常不需要支付初始成本，但可能會涉及到保證金要求。
案例研究
案例一：假設某公司需要在六個月後支付一筆 100 萬美元的外幣賬單，但擔心匯率波動帶來成本增加。公司可以與銀行簽訂一份遠期外匯合約，鎖定當前匯率。例如，當前匯率為 1 美元兑換 6.5 元人民幣，公司鎖定這一匯率，六個月後按此匯率進行貨幣兑換，無論屆時市場匯率如何變化。
案例二：一家出口公司預計在未來一年內收到一筆大額外幣收入。為了避免匯率下跌導致的收入減少，該公司可以簽訂遠期外匯合約，鎖定當前的匯率，從而確保未來的收入不受匯率波動的影響。
常見問題
常見問題包括：
1. 合約到期時市場匯率更有利怎麼辦？投資者可能會錯失更好的市場匯率。
2. 保證金要求：雖然沒有初始成本，但可能需要提供保證金，這可能會影響企業的現金流。
