已付稅股息全攻略：澳洲投資者節稅優化必讀
1370 閱讀 · 更新時間 2025年11月19日
已付税股息是澳大利亞的一種安排，旨在消除股息的雙重徵税。股東可以通過税收抵免額度來減少其應繳的股息税款。個人的邊際税率和發放股息公司的税率會影響個人對股息應繳的税額。
核心描述
- 已付税股息是澳大利亞公司發放給股東、附帶 “税收抵免額度”（即已付公司税額度）的股息，可幫助投資者減免或退還個人所得税。
- 已付税股息帶來的實際税收效益取決於個人邊際税率、隨股息附帶的已付税額度以及股東是否滿足相關資格條件。
- 理解已付税股息的計算方法、應用場景和法規框架，有助於投資者做出更科學的税後投資決策，實現税後收益的優化。
定義及背景
已付税股息是指澳大利亞公司向股東發放的、附有已付税抵免額度（俗稱 “已付税額度” 或 “franking credit”）的股息。這一制度基於澳大利亞自 1987 年起實施的股息歸納制度（dividend imputation system），公司將税後利潤派息時，同時把已繳納的公司税額度分配給股東。股東收到現金股息時，需要將已付税額度與現金股息合併，作為應税收入一同申報。
該制度的初衷是消除股息的雙重徵税——即公司盈利一遍徵税，個人再以分紅收入再次徵税。如果個人邊際税率低於公司税率，尚未用盡的已付税額度甚至可以退税，實際提高個人淨收益。需要留意的是，並非所有股息都能享受此優惠，例如用未繳税利潤或海外收入發放的股息，可能只能部分享受甚至不能享受已付税額度。
與其他國家的股息税收體系不同，澳大利亞和新西蘭採用歸納（已付税）制度，加拿大也有類似的税收抵免安排，而美國和英國並無此類抵免，往往存在雙重徵税或採用其他優惠。
計算方法及應用
“加總 -抵免” 機制
已付税股息分兩個步驟計算個人税負：
- 加總（Gross-Up）： 將已付税額度與收到的現金股息相加，合計為個人應税收入。
- 税收抵免（Tax Offset）： 按個人邊際税率對加總後金額計税，再用已付税額度直接抵扣應納税額。
公式拆解
- 已付税額度（FC）：
FC = 現金股息 × 公司税率 / (1 − 公司税率 ) - 加總應税收入（G）：
G = 現金股息 + 已付税額度
若為全額已付税股息：G = 現金股息 / (1 − 公司税率 ) - 應納税額或退税：
應納税 = 邊際税率 × 加總應税收入 − 已付税額度
不同税率下的實際影響
示例計算（僅作示意）：
假設投資者獲得一筆 70 澳元現金股息，公司税率 30%。
- 已付税額度 = 70 × 0.3 / 0.7 = 30
- 加總應税收入 = 70 + 30 = 100
如果投資者邊際税率為 37%：
- 税 = 0.37 × 100 = 37
- 用已付税額度抵扣後，37 – 30 = 7（應補 7 澳元税）
如果投資者邊際税率為 15%：
- 税 = 0.15 × 100 = 15
- 抵扣後，15 – 30 = -15（退税 15 澳元）
實際應用場景
- 全額已付税股息： 現金股息全部有已付税額度
- 部分已付税股息： 只有部分現金股息帶有額度
- 未付税股息： 無額度，僅現金，需根據邊際税率全額繳税
優勢分析及常見誤區
已付税股息的優勢
- 税收效率高： 有效消除公司利潤的雙重徵税
- 潛在現金退税： 低收入人羣與退休金賬户等可退未用盡的已付税額度
- 可預期税後收益： 可計算並規劃淨收益和現金流
不足與風險
- 資格限制： 持股期和反避税規定需嚴格遵守，非居民一般難以享受
- 集中風險： 只考慮高已付税股息公司，容易導致投資集中於某一板塊
- 計算與操作複雜度高： 多步驟計算，合規要求嚴格，易出錯
常見誤區
- 混淆已付税與未付税股息： 不是所有股息都有税收額度，認知錯誤會影響税務申報
- 忽視加總機制： 只申報現金股息未合併已付税額度，或未正確扣除税額
- 誤以為所有額度都能退還： 僅合資格個人和退休金基金可獲退，非居民及公司有較多限制
- 盲目認為高已付税股息一定優越： 頭部高已付税股息並不能彌補公司盈利能力下滑或分紅不可持續的風險
- 忽視持股與身份要求： 非居民無法享受已付税額度，短期持有或 “股息沖洗” 等違規行為有被追回風險
對比表：已付税股息 vs 未付税股息
| 特徵 | 已付税股息 | 未付税股息 |
|---|---|---|
| 税收效率 | 高（附帶抵免額度） | 低（無抵免額度） |
| 抵免額度可退還 | 可退（合資格本地投資者） | 不適用 |
| 規避雙重徵税 | 是 | 否 |
| 非居民適用性 | 有限，通常不能享有 | 可分派，通常需繳納預提税 |
| 計算複雜性 | 高 | 低 |
實戰指南
步驟：如何使用已付税股息優化税後收益
- 核查資格： 確保自己是股東實益擁有者，滿足 45 天持股規則（優先股 90 天）
- 解讀股息單據： 明確區分已付税、部分已付税和未付税區分
- 計算税收效益： 按上述 “加總 -抵免” 方法進行
- 妥善保存憑證： 保持所有相關文件至少五年以備税務稽查
- 合理配置組合： 選擇盈利能力持久、可持續分紅的公司，注意分散化，避免行業集中
案例：澳大利亞投資者税收優化實例（假設）
Lucy，一位年收入位於 19% 税率區間的澳大利亞税務居民，收到一筆 2,100 澳元全額已付税股息（隨單據顯示有 900 澳元税收抵免）。
- 加總應税收入：2,100 + 900 = 3,000
- 按 19% 税率納税：3,000 × 0.19 = 570
- 抵扣已付税額度：570 – 900 = -330
Lucy 將獲得 330 澳元退税，提升實際收益。這説明了對於低邊際税投資者，已付税股息的明顯優勢。（僅為示例，非投資建議）
投資建議小貼士
- 組合分散化： 切忌只看已付税股息而忽略成長型或海外資產
- 注意政策風險： 關注税收、歸納制度調整
- 善用工具： 如長橋證券等平台提供的股息及税務數據可用於記錄與申報
- 尋求專業建議： 特別適用於通過信託、養老金基金、複雜產品投資者
資源推薦
官方指引：
專業與學術資料：
- CPA Australia 關於股息歸納制度的分析
- 澳洲税務協會研究報告
- 《Australian Tax Forum》相關論文
- 財政部 -股息歸納制度歷次評估
主要法規：
- 《1997 年所得税評估法》第 3-6 部分（股息及已付税額度）
案例法：
- Mills v FCT (2012) HCA 51（關於已付税資格的判例解釋）
在線工具：
- 主流券商及登記平台的股息税收計算器
常見問題
什麼是已付税股息？
已付税股息是澳大利亞公司派發給股東、附有税收抵免額度的新型股息，意味着公司該部分盈利已預先繳納公司税。
如何判斷股息是全額、部分還是未付税？
查閲公司發放的股息單據，裏面會標明已付税股息的比例（如 100% 為全額、50% 為部分）以及所對應的税收抵免額度。
已付税額度如何減少個人繳税？
申報時，現金股息與已付税額度加總並計入應税收入，再用已付税額度直接抵扣已計税額。剩餘未用盡的額度可獲得退税（若合資格）。
誰可以申報已付税額度？
澳大利亞税務居民，且滿足持股 45 天規則並未用於避税、非結構性安排的股東。
已付税額度對非澳大利亞居民有用嗎？
通常無效。非居民不能申報已付税額度，但已付税股息通常可豁免澳洲預提税。
如何在報税表中申報已付税股息？
股息單據會顯示現金股息與已付税額度，兩者均需在澳大利亞個人税表相關欄目申報。多家券商（如長橋證券）會協助數據自動填充。
如果我的已付税額度大於應繳税額怎麼辦？
若合資格，剩餘部分一般可退還給個人或合規退休基金。
信託和自管養老金基金（SMSF）也能享有已付税額度嗎？
可以，只要分配給合資格受益人且滿足持股和合規要求。
什麼是 45 天持股規則？
一般要求股東圍繞除息日持有股份至少 45 天（不含買入及賣出當日），優先股為 90 天，方可申報抵免額度。
多餘的已付税額度能結轉或轉讓嗎？
個人和部分養老金賬户可退回多餘額度，公司類只能結轉不能退回。
總結
已付税股息是澳大利亞股息型投資的重要機制。公司分紅時附帶已付税額度，使個人投資者可享受公司已繳之税的直接抵免或現金退還，顯著優化税後投資回報，尤其適用於低收入者、退休人士和養老金基金。享受此機制需嚴格遵守資格認定、操作規則與法規要求，同時投資人應合理分散配置、避免風險集中。通過官方資源、税務工具及專業顧問的輔導，投資者可更好地應用已付税股息，實現合法合規的投資收益優化。
