什麼是全費用比率？

307 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

全費用比率是指投資基金的全部資產中用於經營基金的百分比。全費用比率包括任何可能存在的費用減免或費用補償協議。但是，它不包括未直接收取給基金的任何銷售費或經紀佣金，這些費用將計入淨費用比率。有時被稱為經審計的全費用比率，數據提供商如晨星從基金的審計年度報告中提取年度全費用比率。年報費用比率反映了在特定財年內實際收取的費用，而《招股書》費用比率反映了當前期間費用結構的實質性變化。

定義

全費用比率是指投資基金的全部資產中用於經營基金的百分比。它包括任何可能存在的費用減免或費用補償協議，但不包括未直接收取給基金的任何銷售費或經紀佣金。這些費用將計入淨費用比率。全費用比率有時被稱為經審計的全費用比率，數據提供商如晨星從基金的審計年度報告中提取年度全費用比率。

起源

全費用比率的概念起源於投資基金行業，隨着基金管理的複雜性增加，投資者需要一種簡單的方式來了解基金的運營成本。最早的全費用比率可以追溯到 20 世紀中期，當時基金行業開始標準化其報告方式，以便投資者更好地比較不同基金的成本。

類別和特徵

全費用比率通常分為兩類：年報費用比率和《招股書》費用比率。年報費用比率反映了在特定財年內實際收取的費用，而《招股書》費用比率則反映了當前期間費用結構的實質性變化。全費用比率的主要特徵是它提供了一個全面的視角來評估基金的成本效益，幫助投資者做出更明智的投資決策。

案例研究

案例一：某大型共同基金在其年度報告中披露的全費用比率為 1.5%，這意味着每 100 元的投資中有 1.5 元用於支付基金的運營費用。通過分析這一比率，投資者可以評估該基金的成本效益。案例二：另一家基金公司在其《招股書》中更新了全費用比率至 1.2%，反映了其在費用結構上的調整，以吸引更多投資者。

常見問題

投資者常常誤解全費用比率與淨費用比率的區別。全費用比率包括所有運營費用，而淨費用比率則排除了銷售費和經紀佣金。此外，投資者可能會忽視全費用比率對長期投資回報的影響，低估了高費用比率對收益的侵蝕。

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