什麼是通脹調整後回報率？
743 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日
通脹調整後的回報率是考慮到時期通脹率的回報率衡量指標。通脹調整後回報率的目的是顯示在消除通脹影響後的投資回報率。從投資回報率中消除通脹的影響使投資者能夠看到證券的真正盈利潛力，而不受外部經濟力量的影響。通脹調整後的回報率也稱為實際回報率或通脹調整後的所需回報率。
定義
通脹調整後的回報率是考慮到時期通脹率的回報率衡量指標。通脹調整後回報率的目的是顯示在消除通脹影響後的投資回報率。從投資回報率中消除通脹的影響使投資者能夠看到證券的真正盈利潛力，而不受外部經濟力量的影響。通脹調整後的回報率也稱為實際回報率或通脹調整後的所需回報率。
起源
通脹調整後回報率的概念起源於經濟學家對通脹對投資回報影響的研究。隨着 20 世紀中期通脹率的波動，投資者開始意識到名義回報率並不能準確反映投資的實際收益，因此實際回報率的概念逐漸被引入和接受。
類別和特徵
通脹調整後回報率主要分為兩類：名義回報率和實際回報率。名義回報率是未考慮通脹因素的回報率，而實際回報率則是扣除通脹影響後的回報率。實際回報率更能反映投資的真實收益，尤其在高通脹環境下，其重要性更加突出。
案例研究
案例一：在 20 世紀 70 年代，美國經歷了高通脹時期。假設某投資者在 1975 年獲得了 10% 的名義回報率，但當年通脹率為 8%，因此實際回報率僅為 2%。案例二：在 2010 年，某投資者在低通脹環境下獲得了 5% 的名義回報率，而通脹率為 1.5%，因此實際回報率為 3.5%。這些案例顯示了通脹調整後回報率在不同經濟環境下的重要性。
常見問題
投資者常常誤解名義回報率與實際回報率的區別，認為高名義回報率即代表高收益。此外，忽視通脹對長期投資的影響可能導致投資決策失誤。瞭解通脹調整後回報率有助於更準確地評估投資的真實價值。
