什麼是巨型資產池？

643 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

巨型資產池是指由多個發行人資產池抵押的 Ginnie Mae II 抵押支持證券 (MBS)。這些資產池結合具有相似特徵的抵押貸款，比單一發行人資產池更龐大。巨型資產池中的抵押貸款在地理基礎上比單一發行人資產池更多樣化。

定義

起源

巨型資產池的概念起源於美國住房市場的發展，特別是在政府國家抵押協會（Ginnie Mae）推出其 MBS 產品後。Ginnie Mae II 計劃於 1983 年推出，旨在通過將多個發行人的抵押貸款組合在一起，提供更大的流動性和多樣化。

類別和特徵

巨型資產池主要分為兩類：固定利率和可調利率。固定利率巨型資產池提供穩定的現金流，而可調利率巨型資產池則允許利率根據市場條件調整。其主要特徵包括更大的規模和更高的地理多樣性，這有助於降低風險並提高投資者的收益潛力。

案例研究

案例一：在 2008 年金融危機後，Ginnie Mae II 的巨型資產池幫助穩定了住房市場，因為它們提供了必要的流動性和信心。案例二：在 2012 年，某大型金融機構通過投資於巨型資產池，成功實現了投資組合的多樣化，降低了單一市場波動的風險。

常見問題

投資者在使用巨型資產池時可能會遇到的問題包括對利率變化的敏感性和市場流動性風險。常見的誤解是認為所有巨型資產池都具有相同的風險水平，實際上，它們的風險取決於基礎抵押貸款的特徵和市場條件。

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回報門檻（Hurdle Rate）是指投資項目必須達到的最低收益率，才能被認為是可接受的或值得投資的。這個門檻通常由企業的管理層或投資者設定，作為評估投資項目是否可行的基準。回報門檻考慮了資本成本、風險溢價以及其他因素，以確保投資能夠帶來足夠的回報來補償所承擔的風險。如果項目的預期回報率低於回報門檻，則通常不會被接受。回報門檻在資本預算和項目評估中起着關鍵作用，幫助企業進行有效的資源分配和風險管理。

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股票拆分

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