什麼是生命週期基金？
994 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日
生命週期基金（Life-Cycle Fund）是一種根據投資者的年齡或預計退休日期動態調整資產配置的投資基金。此類基金的目標是隨着投資者接近退休年齡，逐步減少風險資產（如股票）的持有比例，增加保守資產（如債券）的比重，從而降低投資風險並確保資金在退休時的安全性。生命週期基金通常被稱為目標日期基金，因為它們會在基金名稱中標明一個具體的目標日期，如 “2030 基金”。主要特點包括：動態調整：隨着時間推移，根據投資者的年齡或目標日期自動調整資產配置，逐步減少高風險資產的持有比例。簡化投資：提供一站式投資解決方案，適合沒有時間或經驗進行主動管理的投資者。風險管理：隨着投資者接近退休年齡，基金減少高風險資產，增加保守資產，以降低投資組合的整體風險。目標日期：基金名稱中通常包含目標日期，如 “2030 基金”，以指示投資者預期的退休年份。生命週期基金的應用示例：假設某投資者計劃在 2030 年退休，他們可以選擇一隻名為 “2030 基金” 的生命週期基金。該基金在距離 2030 年還有 10 年時，可能持有較高比例的股票以追求增長。但隨着 2030 年的接近，基金逐步減少股票持有，增加債券等保守資產，以降低風險並保護資本。
定義
生命週期基金（Life-Cycle Fund）是一種根據投資者的年齡或預計退休日期動態調整資產配置的投資基金。此類基金的目標是隨着投資者接近退休年齡，逐步減少風險資產（如股票）的持有比例，增加保守資產（如債券）的比重，從而降低投資風險並確保資金在退休時的安全性。生命週期基金通常被稱為目標日期基金，因為它們會在基金名稱中標明一個具體的目標日期，如 “2030 基金”。
起源
生命週期基金的概念起源於 20 世紀 90 年代，隨着投資者對退休規劃的需求增加而發展。最早的生命週期基金是由金融機構推出，旨在為投資者提供一種簡單的投資方式，幫助他們在退休時實現財務安全。隨着時間的推移，這類基金逐漸普及，成為退休投資的重要工具。
類別和特點
生命週期基金主要分為兩類：目標日期基金和目標風險基金。目標日期基金根據特定的退休年份調整資產配置，而目標風險基金則根據投資者的風險承受能力進行調整。其主要特點包括動態調整、簡化投資和風險管理。動態調整是指基金會隨着時間推移自動調整資產配置，簡化投資則為投資者提供一站式解決方案，風險管理則通過減少高風險資產來降低整體投資組合的風險。
案例研究
案例一：Vanguard Target Retirement 2030 Fund。該基金在距離 2030 年還有 10 年時，持有較高比例的股票以追求增長。但隨着 2030 年的接近，基金逐步減少股票持有，增加債券等保守資產，以降低風險並保護資本。案例二：Fidelity Freedom 2040 Fund。該基金為計劃在 2040 年退休的投資者設計，初期持有大量股票，隨着時間推移，逐步轉向債券和其他低風險資產。
常見問題
投資者在選擇生命週期基金時，常見問題包括：如何選擇合適的目標日期？投資者應根據自己的退休計劃選擇相應的目標日期基金。此外，投資者可能誤解基金的風險管理能力，認為其完全無風險，實際上，儘管風險降低，但仍存在市場波動的風險。
