什麼是流動性風險？
2019 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日
流動性風險是指實體在無法將資產轉換為現金而不遭受重大損失的情況下，可能面臨的履行短期財務義務的潛在困難。這種風險存在於金融機構和公司中，對其運營和財務穩定性有顯著影響。流動性風險通常由兩個主要方面構成：市場流動性風險和資金流動性風險。市場流動性風險與實體因市場深度不足或市場中斷而無法按當前市場價格執行交易有關。另一方面，資金流動性風險則涉及無法獲得足夠資金以履行財務義務的問題。流動性風險不限於任何特定行業，它是銀行、金融機構、公司，甚至一些個人投資者的重要考慮因素。對於銀行和金融機構來説，流動性風險管理受到監管框架的強調，這些框架要求一定的流動性標準以確保金融穩定並保護存款人的利益。公司也需要警惕管理流動性風險，以確保它們有足夠的現金或信用額度來滿足運營和財務承諾。管理流動性風險的能力對於確保公司有足夠的現金以滿足其短期需求和義務至關重要。
定義
流動性風險是指實體在無法將資產轉換為現金而不遭受重大損失的情況下，可能面臨的履行短期財務義務的潛在困難。這種風險存在於金融機構和公司中，對其運營和財務穩定性有顯著影響。
起源
流動性風險的概念隨着金融市場的發展而演變，尤其是在 20 世紀後期，隨着金融產品的複雜化和全球化，流動性風險管理的重要性日益增加。2008 年全球金融危機是一個關鍵事件，突顯了流動性風險管理的必要性，促使各國加強對金融機構的流動性監管。
類別和特徵
流動性風險通常由兩個主要方面構成：市場流動性風險和資金流動性風險。市場流動性風險與實體因市場深度不足或市場中斷而無法按當前市場價格執行交易有關。另一方面，資金流動性風險則涉及無法獲得足夠資金以履行財務義務的問題。流動性風險不限於任何特定行業，它是銀行、金融機構、公司，甚至一些個人投資者的重要考慮因素。
案例研究
在 2008 年金融危機期間，雷曼兄弟因無法獲得足夠的流動資金而破產，成為流動性風險管理失敗的典型案例。相反，摩根大通通過有效的流動性風險管理，保持了足夠的現金儲備，成功度過了危機。
常見問題
投資者在管理流動性風險時常見的問題包括對市場流動性和資金流動性風險的誤解，以及未能保持足夠的現金儲備。為了避免這些問題，投資者應定期評估其流動性狀況，並制定應急計劃。
