什麼是貸款違約互換指數？

351 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

貸款違約互換指數（Markit LCDX）是一個專門的指數，包括 100 家在廣泛二級市場交易的北美公司的無抵押債務的僅貸款信用違約互換（CDS）。LCDX 在場外交易，並有幾家大型投資銀行管理它，提供流動性，並協助定價個別信用違約互換。總部位於倫敦的 IHS Markit Ltd 是該指數提供商。

定義

貸款違約互換指數（Markit LCDX）是一個專門的金融指數，包含了 100 家在廣泛二級市場交易的北美公司的無抵押債務的僅貸款信用違約互換（CDS）。

起源

該指數由總部位於倫敦的 IHS Markit Ltd 提供，旨在為投資者提供一個衡量北美公司貸款違約風險的工具。它在場外交易，由幾家大型投資銀行管理，以提供流動性並協助定價個別信用違約互換。

類別和特徵

貸款違約互換指數主要用於衡量和對沖貸款市場的信用風險。其特點包括：1. 專注於無抵押債務的信用違約互換；2. 由多家投資銀行提供流動性支持；3. 通過場外交易進行買賣，靈活性較高。

案例研究

案例一：在 2008 年金融危機期間，許多投資者使用 LCDX 來對沖其在北美公司貸款市場的風險。案例二：某大型投資銀行在 2015 年利用 LCDX 來管理其貸款組合的信用風險，成功避免了潛在的違約損失。

常見問題

投資者在使用 LCDX 時可能會遇到流動性不足的問題，尤其是在市場波動較大時。此外，誤解其與其他信用違約互換產品的區別可能導致錯誤的投資決策。

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