什麼是違約損失率？
1316 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日
違約損失率（Loss Given Default, LGD）是指借款人或債務人在發生違約時，貸款人或債權人預期會遭受的損失比例。LGD 是信用風險管理中的一個關鍵指標，通常表示為違約時損失金額佔未償還債務總額的百分比。LGD 的計算考慮了擔保品的價值、回收率、法律費用等因素，幫助金融機構評估和管理其信用風險。主要特點包括：損失比例：LGD 表示在違約發生時，貸款人或債權人預期會遭受的損失比例。信用風險管理：LGD 是評估和管理信用風險的關鍵指標之一，廣泛用於銀行、保險公司和其他金融機構。多因素考慮：計算 LGD 時需要考慮擔保品的價值、回收率、法律費用等多種因素。風險評估：幫助金融機構評估其貸款組合的風險水平，制定相應的風險管理策略。LGD 的計算公式為：𝐿𝐺𝐷 = 1 − 回收金額/未償還債務總額 其中：回收金額：違約發生後通過處置擔保品或其他方式收回的金額未償還債務總額：違約時借款人或債務人尚未償還的債務總額違約損失率的應用示例：假設某銀行向一家公司貸款 1000 萬元，貸款有房地產作為擔保。若公司違約，銀行通過處置房地產收回了 800 萬元，則 LGD 為：𝐿𝐺𝐷 = 1 − 800/1000 = 0.2即銀行預期將遭受 20% 的損失。
定義
違約損失率（Loss Given Default, LGD）是指借款人或債務人在發生違約時，貸款人或債權人預期會遭受的損失比例。LGD 是信用風險管理中的一個關鍵指標，通常表示為違約時損失金額佔未償還債務總額的百分比。LGD 的計算考慮了擔保品的價值、回收率、法律費用等因素，幫助金融機構評估和管理其信用風險。
起源
違約損失率的概念起源於信用風險管理的需求，特別是在 20 世紀後期，隨着金融市場的複雜化和全球化，金融機構需要更精細的工具來評估和管理風險。LGD 作為一種量化指標，幫助銀行和其他金融機構在制定貸款和投資決策時更好地理解潛在損失。
類別和特點
違約損失率的主要特點包括：
1. 損失比例：LGD 表示在違約發生時，貸款人或債權人預期會遭受的損失比例。
2. 信用風險管理：LGD 是評估和管理信用風險的關鍵指標之一，廣泛用於銀行、保險公司和其他金融機構。
3. 多因素考慮：計算 LGD 時需要考慮擔保品的價值、回收率、法律費用等多種因素。
4. 風險評估：幫助金融機構評估其貸款組合的風險水平，制定相應的風險管理策略。
案例研究
案例一：假設某銀行向一家公司貸款 1000 萬元，貸款有房地產作為擔保。若公司違約，銀行通過處置房地產收回了 800 萬元，則 LGD 為：
𝐿𝐺𝐷 = 1 − 800/1000 = 0.2
即銀行預期將遭受 20% 的損失。
案例二：另一家銀行向一家小型企業提供了 500 萬元的無擔保貸款。企業違約後，銀行僅能通過法律程序收回 100 萬元。此時，LGD 為：
𝐿𝐺𝐷 = 1 − 100/500 = 0.8
即銀行預期將遭受 80% 的損失。
常見問題
常見問題包括如何準確估算回收金額以及如何處理不同類型的擔保品。投資者常常誤解 LGD 僅與擔保品有關，而忽視了法律費用和市場條件對回收率的影響。此外，LGD 的估算需要考慮經濟週期的變化，這可能導致不同時間段的 LGD 估算值差異較大。
