非控股權益詳解｜定義計算方法及報表披露重點

2373 閱讀 · 更新時間 2026年1月21日

非控股權益，也稱為少數股權，是指股東所擁有的股份不足以佔公司全部股份的 50%，並且對決策沒有控制權的所有權。非控股權益根據實體的淨資產價值進行計量，不考慮潛在的表決權。今天，大多數上市公司的股東被歸類為持有非控股權益，即使在單個公司中持有 5% 至 10% 的股權也被視為大額持股。非控股權益可與控股權益或公司的多數股權進行對比，在這種情況下，投資者具有表決權並能夠影響公司的發展方向。

核心描述

非控股權益（Non-Controlling Interest，NCI）指母公司未持有或未控制的子公司權益份額，通常其表決權少於 50%。
非控股權益在合併財務報表中單獨列示，代表少數股東對淨資產和經營成果的權益主張，與母公司的權益清晰區分。
非控股權益的準確計量、確認和應用，對財務報告、估值、關鍵財務比率和公司治理均有重要影響，是集團財務透明度和可比性的重要保障。

定義及背景

非控股權益（NCI），又稱 “少數股權”，是子公司中不歸屬於母公司的那部分股權。這一權益通常出現在母公司持股比例大於 50% 但未達 100% 時，母公司控制了子公司，仍有部分股權由外部投資者所有。

國際會計準則（如 IFRS 10、IFRS 3 及 IAS 1）和美國會計準則（ASC 810、ASC 805）分別對非控股權益的確認與計量有明確規定。現代財務報告體系下，非控股權益的處理方法已趨統一，提升了信息透明度和投資者保護。確定非控股權益的第一步是判斷控制權，既要考慮持股比例，也要評估實質性權利。

在會計準則完善之前，非控股權益的展示不規範，導致不同公司或地區間的數據缺乏可比性。之後的標準規定非控股權益按歸屬於母公司與非控股股東分別列示，並明細規範了初始確認和後續計量，較好地展現了集團結構下少數股東的經濟權益和法律保護，尤其適用於大型集團、控股型公司等部分子公司對外開放投資的場景。

計算方法及應用

非控股權益的計算涉及初始確認和持續計量兩個階段，直接影響合併報表中的商譽、淨資產和利潤分配。

收購時的初始確認

根據 IFRS 3 存在兩種測量方式：

公允價值法（全額商譽法）：非控股權益按收購日的公允價值計量，此時商譽包含母公司與非控股權益的份額。
按比例分攤淨資產法（部分商譽法）：非控股權益以其對子公司可辨認淨資產的比例份額計量，商譽只包括母公司部分。

美國會計準則（ASC 805/810）均要求採用公允價值法。

公式舉例（僅為演示）：

假定母公司收購子公司 80% 的股權；
可辨認淨資產公允價值為 900 美元
實際支付對價為 750 美元
非控股權益（比例法）：20% × 900 = 180 美元
母公司商譽：750 −（80% × 900）= 30 美元

持續計量與利潤分配

收購後，非控股權益隨其佔子公司利潤及其他綜合收益（OCI）的份額增加，並因分紅而減少。

常用公式：

期末 NCI = 期初 NCI + (NCI 比例 × 子公司利潤/虧損 ) + (NCI 比例 × OCI) − 發放非控股權益股息 ± 股權變更調整

如子公司年利潤為 100 美元，NCI 為 20%，

非控股份額= 20 美元
若發放 NCI 分紅 6 美元，則本期 NCI 增加 14 美元（20-6）

特殊情況

未喪失控制權下的股權變動：作為權益類交易處理，不影響利潤表。
喪失控制權：非控股權益與淨資產同被轉出，保留股份公允價值重新計量，變動計入利潤表。
可贖回型 NCI：按美標，列示於 “夾層權益”，影響每股收益與槓桿計算。

財務報表展示

資產負債表中，NCI 在權益項下單獨列出，與母公司權益分開。
利潤表中，將淨利潤與綜合收益分配到母公司與 NCI。
現金流量表，NCI 分紅計為融資活動流出。

實務案例舉例

例如迪士尼在其合併報表中全額並表 ESPN，而赫斯特集團持有 ESPN 少數股權。迪士尼須對 ESPN 淨資產和利潤歸屬的部分計入非控股權益，並在利潤分配中予以區分。

優勢分析及常見誤區

與其他相關概念對比

特性	非控股權益（NCI）	控股權益	聯營企業	合營企業	優先股
持股比例	子公司中少於 50%	超過 50% 或實際控制權	20–50%	與他方共同控制	工具性、非子公司權益
會計處理	合併並單列 NCI 於權益項	全額合併	權益法	權益法（IFRS）	負債或權益
權力影響	無控制，僅有限權利	具有政策制定權和控制	重大影響	共同控制	通常無經營控制權
舉例	迪士尼 ESPN 的赫斯特投資	迪士尼持有 Hulu 絕對控股	投資聯營公司	基礎設施類合資	可贖回優先股

主要優勢

信息透明與可比：清晰區分母公司與非控股部分，便於投資者橫向對比。
治理結構明晰：規範 NCI 披露，明確非控股股東權益、風險和責任。
分析價值提升：NCI 數據確保財務比率（如 ROE、槓桿率、每股收益等）計算更精準，防止母公司業績被高估。

常見誤區

混淆 NCI 與聯營、合營企業：NCI 僅存在於合併子公司，不適用於聯營或合營單位（這些採用權益法）。
將 NCI 分紅當費用處理：NCI 分紅屬於權益分配，不影響損益表利潤。
可贖回 NCI 誤分類：依據條款及準則，某些需列於 “夾層權益” 而非權益。
忽視潛在表決權因素：潛在權利僅在影響控制判斷時考慮，日常 NCI 計量不直接納入。

實戰指南

合併報表中處理 NCI 的核心步驟

1. 識別含 NCI 的子公司

明確法定持股和相關合同權利。
確認有效控制，若單一投資者持股比例 <50% 視作 NCI。

2. 收購時確定計量基礎

根據準則選擇公允價值法或比例淨資產法（IFRS 3 允許選擇）。
準備估值證明材料，優先選用市場定價。

3. 首次合併分錄

抵銷母公司投資。
按淨資產、公允價值確認商譽。
構建 NCI 權益項目。

4. 持續報告

定期將子公司利潤及 OCI 按比例分配至 NCI 與母公司。
跟蹤 NCI 對應的 OCI（匯兑、套期保值、資產重估等）。
扣減已分配給 NCI 的股息。

5. 股權變動與退出處理

若不喪失控制權，作為權益調整處理。
如喪失控制權，註銷 NCI 並對剩餘股份按公允價值重估，收益計入利潤。

案例分析：戰略型少數股權投資（假設情境）

環球控股有限公司收購科技裝備公司 75% 股份，其餘 25% 由原股東持有，採用公允價值法：

收購時，科技裝備公司淨資產公允價值 4,000 萬美元，25% 非控股權益估值為 1,100 萬美元（考慮最新研發溢價）。
每年科技裝備公司利潤 400 萬美元，NCI 佔比為 100 萬美元。
每年發放 NCI 股息 50 萬美元，相應減少權益。

通過上述處理方式，投資者和分析師能夠準確瞭解集團內 “控股 -非控股” 兩類股東的經濟利益和利潤分配情況。

資源推薦

會計準則：
- IFRS 10、IFRS 3、IAS 1（國際準則）
- ASC 810、ASC 805（美國準則）
合併操作指南：
- 普華永道、德勤、安永、畢馬威及 SEC 財務報告手冊
專業教材：
- 《中級會計學》（Kieso, Weygandt 和 Warfield 著）
在線課程與慕課：
- edX：財務報告、企業合併與合併報表課程
- Coursera：商譽及企業合併會計
學術期刊：
- 《The Accounting Review》《Journal of International Accounting Research》
機構出版物：
- 四大會計師事務所與監管機構官網實時發佈的相關政策、解釋和案例分析