什麼是非一般公認會計原則收益？

577 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

非一般公認會計原則收益是一種用於衡量公司收益的替代會計方法。許多公司在報告其基於一般公認會計原則（GAAP）的收益的同時，也會報告非 GAAP 收益。這些排除 “一次性” 交易的備考數據，有時可以更準確地衡量公司來自直接業務運營的財務表現。然而，投資者需要警惕公司可能存在的誤導性報告行為，這些報告可能會季度復一季度地排除對 GAAP 收益產生負面影響的項目。

定義

非一般公認會計原則收益是一種用於衡量公司收益的替代會計方法。許多公司在報告其基於一般公認會計原則（GAAP）的收益的同時，也會報告非 GAAP 收益。這些排除 “一次性” 交易的備考數據，有時可以更準確地衡量公司來自直接業務運營的財務表現。

起源

非 GAAP 收益的概念起源於公司希望提供更清晰的財務表現視圖，尤其是在一次性事件或非經常性項目影響 GAAP 收益的情況下。隨着時間的推移，特別是在 20 世紀末和 21 世紀初，越來越多的公司開始在其財務報告中包含非 GAAP 數據，以幫助投資者更好地理解其核心業務表現。

類別和特徵

非 GAAP 收益通常包括調整後的淨收入、調整後的營業收入等類別。這些調整通常排除了一次性費用、重組費用、資產減值損失等。其特點是能夠提供更清晰的公司運營表現，但也可能被用來美化財務狀況。

案例研究

例如，科技公司如 Facebook（現 Meta）和 Twitter 在其財務報告中經常使用非 GAAP 收益，以排除股票補償費用和重組費用，從而更好地反映其核心業務的盈利能力。另一個例子是製藥公司在研發支出較高的季度，可能會使用非 GAAP 收益來排除這些費用，以展示其持續運營的盈利能力。

常見問題

投資者在使用非 GAAP 收益時，常見的問題包括：這些調整是否合理？公司是否在利用非 GAAP 數據來掩蓋不良財務表現？因此，投資者應仔細分析這些調整的性質和頻率，以避免被誤導。

相關推薦

換一換

流動性風險

流動性風險是指實體在無法將資產轉換為現金而不遭受重大損失的情況下，可能面臨的履行短期財務義務的潛在困難。這種風險存在於金融機構和公司中，對其運營和財務穩定性有顯著影響。流動性風險通常由兩個主要方面構成：市場流動性風險和資金流動性風險。市場流動性風險與實體因市場深度不足或市場中斷而無法按當前市場價格執行交易有關。另一方面，資金流動性風險則涉及無法獲得足夠資金以履行財務義務的問題。流動性風險不限於任何特定行業，它是銀行、金融機構、公司，甚至一些個人投資者的重要考慮因素。對於銀行和金融機構來説，流動性風險管理受到監管框架的強調，這些框架要求一定的流動性標準以確保金融穩定並保護存款人的利益。公司也需要警惕管理流動性風險，以確保它們有足夠的現金或信用額度來滿足運營和財務承諾。管理流動性風險的能力對於確保公司有足夠的現金以滿足其短期需求和義務至關重要。

2 K人已學習

流動性風險

流動性風險是指實體在無法將資產轉換為現金而不遭受重大損失的情況下，可能面臨的履行短期財務義務的潛在困難。這種風險存在於金融機構和公司中，對其運營和財務穩定性有顯著影響。流動性風險通常由兩個主要方面構成：市場流動性風險和資金流動性風險。市場流動性風險與實體因市場深度不足或市場中斷而無法按當前市場價格執行交易有關。另一方面，資金流動性風險則涉及無法獲得足夠資金以履行財務義務的問題。流動性風險不限於任何特定行業，它是銀行、金融機構、公司，甚至一些個人投資者的重要考慮因素。對於銀行和金融機構來説，流動性風險管理受到監管框架的強調，這些框架要求一定的流動性標準以確保金融穩定並保護存款人的利益。公司也需要警惕管理流動性風險，以確保它們有足夠的現金或信用額度來滿足運營和財務承諾。管理流動性風險的能力對於確保公司有足夠的現金以滿足其短期需求和義務至關重要。

零證明簿記

零證明會計是會計中一種手動記賬程序，其中已發佈的分錄會被系統地從期末餘額中減去，以檢查錯誤。在零證明會計中，當所有分錄都被減去時，餘額為零證明會計分錄已正確輸入。通過這種方式，這種做法與編制資產和負債與股東權益相平衡的資產負債表非常相似，從而抵消資產負債表的左側和右側，結果為零。零證明會計是作為雙目會計系統的一部分使用的，其中信用（負債）和借記（資產）同時被跟蹤。

827 人已學習

零證明簿記

零證明會計是會計中一種手動記賬程序，其中已發佈的分錄會被系統地從期末餘額中減去，以檢查錯誤。在零證明會計中，當所有分錄都被減去時，餘額為零證明會計分錄已正確輸入。通過這種方式，這種做法與編制資產和負債與股東權益相平衡的資產負債表非常相似，從而抵消資產負債表的左側和右側，結果為零。零證明會計是作為雙目會計系統的一部分使用的，其中信用（負債）和借記（資產）同時被跟蹤。

零間隙條件

零間隙條件存在於金融機構的敏感利率資產和敏感利率負債在給定到期期限上完美平衡的情況下。這個條件得名於以下事實：機構的資產和負債對利率變動的敏感度之差——也就是敏感度間隙——恰好為零。在這種條件下，利率的變動將不會為公司產生任何剩餘或不足，因為對於給定到期期限，公司對利率風險具有免疫能力。

655 人已學習

零間隙條件

零間隙條件存在於金融機構的敏感利率資產和敏感利率負債在給定到期期限上完美平衡的情況下。這個條件得名於以下事實：機構的資產和負債對利率變動的敏感度之差——也就是敏感度間隙——恰好為零。在這種條件下，利率的變動將不會為公司產生任何剩餘或不足，因為對於給定到期期限，公司對利率風險具有免疫能力。

類似物交換

類似物交換是一種税延遲交易，允許處置資產並獲取另一個類似資產，而不從第一筆資產的出售產生資本利得税負債。在 2017 年 12 月的税法通過之前，這可能包括一種企業與另一種企業的交換，或者一種有形財產 (如藝術品或重型設備) 與另一種有形財產的交換。在 2017 年之後，類似物交換僅適用於一種企業或房地產投資物業與另一種物業的交換。

790 人已學習

類似物交換

類似物交換是一種税延遲交易，允許處置資產並獲取另一個類似資產，而不從第一筆資產的出售產生資本利得税負債。在 2017 年 12 月的税法通過之前，這可能包括一種企業與另一種企業的交換，或者一種有形財產 (如藝術品或重型設備) 與另一種有形財產的交換。在 2017 年之後，類似物交換僅適用於一種企業或房地產投資物業與另一種物業的交換。

可識別資產

可識別資產是指其商業價值或公平價值可以在某一特定時間點上被衡量，並且預計將為公司提供未來利益的資產。在併購背景下，這些資產是一個重要考慮因素。由於並不是公司資產負債表上的所有資產都能夠在某一時間點上迅速準確地估值，只有那些能夠估值的資產才能被歸類為可識別資產。例子包括現金、短期流動投資、房地產、存貨和設備等。可識別資產可以與商譽相對比。

653 人已學習

可識別資產

可識別資產是指其商業價值或公平價值可以在某一特定時間點上被衡量，並且預計將為公司提供未來利益的資產。在併購背景下，這些資產是一個重要考慮因素。由於並不是公司資產負債表上的所有資產都能夠在某一時間點上迅速準確地估值，只有那些能夠估值的資產才能被歸類為可識別資產。例子包括現金、短期流動投資、房地產、存貨和設備等。可識別資產可以與商譽相對比。

淨資產乘數

淨資產乘數是指衡量公司資產中由股東權益而不是債務所融資的風險指標。淨資產乘數是通過將公司的總資產價值除以公司股票中持有的總股權來計算的。一個高的淨資產乘數表明公司在資產融資中使用了大量的債務。一個低的淨資產乘數意味着公司對債務的依賴較少。淨資產乘數也被稱為槓桿比率或財務槓桿比率，是杜邦分析中使用的三個比率之一。

1 K人已學習

淨資產乘數

淨資產乘數是指衡量公司資產中由股東權益而不是債務所融資的風險指標。淨資產乘數是通過將公司的總資產價值除以公司股票中持有的總股權來計算的。一個高的淨資產乘數表明公司在資產融資中使用了大量的債務。一個低的淨資產乘數意味着公司對債務的依賴較少。淨資產乘數也被稱為槓桿比率或財務槓桿比率，是杜邦分析中使用的三個比率之一。