什麼是不符合標準的抵押貸款？
1304 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日
不符合規定的抵押貸款是指不符合政府資助企業（GSE）如房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）指導方針的抵押貸款，因此不能出售給這些機構。GSE 的指導方針包括最高貸款金額、適合的房產類型、首付款要求和信用要求等因素。不符合規定的抵押貸款可以與符合規定的抵押貸款進行對比。
定義
不符合標準的抵押貸款是指不符合政府資助企業（GSE）如房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）指導方針的抵押貸款，因此不能出售給這些機構。GSE 的指導方針包括最高貸款金額、適合的房產類型、首付款要求和信用要求等因素。
起源
不符合標準的抵押貸款的概念起源於美國住房市場的發展。隨着房利美和房地美在 20 世紀中期的成立，這些機構制定了嚴格的貸款標準，以確保貸款的安全性和流動性。然而，市場上仍然存在大量不符合這些標準的貸款，導致了不符合標準的抵押貸款的出現。
類別和特徵
不符合標準的抵押貸款主要分為兩類：次級貸款和非合格貸款。次級貸款通常是由於借款人的信用評分較低或收入不穩定，而非合格貸款則可能是因為貸款金額超過了 GSE 的限制或房產類型不符合要求。這些貸款通常利率較高，因為風險更大。
案例研究
在 2008 年金融危機期間，不符合標準的抵押貸款在美國住房市場中扮演了重要角色。許多金融機構如雷曼兄弟（Lehman Brothers）因持有大量此類貸款而遭受重創。另一個例子是 Countrywide Financial，這家公司因大量發放不符合標準的貸款而最終被美國銀行收購。
常見問題
投資者在處理不符合標準的抵押貸款時，常見的問題包括高違約風險和流動性不足。此外，許多人誤解這些貸款總是有害的，實際上，它們可以為某些借款人提供靈活的融資選擇。
