什麼是經營現金流量比率？
942 閱讀 · 更新時間 2023年9月26日
經營現金流量比率是衡量公司經營產生的現金流量能夠覆蓋當前負債的能力。這個比率可以幫助判斷公司短期內的流動性。與淨收入相比，使用現金流量被認為是更乾淨或更準確的衡量指標，因為利潤更容易被操縱。
經營現金流量比率
定義
經營現金流量比率是衡量公司通過其日常經營活動產生的現金流量是否足以覆蓋其當前負債的能力。這個比率可以幫助投資者和分析師判斷公司在短期內的流動性狀況。與淨收入相比，使用現金流量被認為是更可靠的衡量指標，因為利潤更容易受到會計操作的影響。
起源
經營現金流量比率的概念起源於 20 世紀後期，隨着財務分析技術的進步和投資者對公司財務透明度要求的提高，這一比率逐漸成為評估公司財務健康狀況的重要工具。特別是在經歷了幾次重大財務醜聞後，投資者更加重視現金流量而非僅僅依賴於淨利潤。
類別與特點
經營現金流量比率主要有以下幾種類型：
- 基本經營現金流量比率：計算公式為經營現金流量除以流動負債。這個比率越高，表明公司有更強的能力用經營活動產生的現金流來償還短期負債。
- 調整後的經營現金流量比率：在基本比率的基礎上，考慮了非經常性項目的影響，使得比率更加準確地反映公司的實際經營狀況。
具體案例
案例一：某公司在 2023 年的經營現金流量為 500 萬元，流動負債為 300 萬元。其經營現金流量比率為 500/300=1.67。這意味着公司有足夠的現金流來覆蓋其短期負債，流動性較好。
案例二：另一家公司在同一年經營現金流量為 200 萬元，流動負債為 400 萬元。其經營現金流量比率為 200/400=0.5。這表明公司可能面臨短期償債壓力，流動性較差。
常見問題
Q1: 經營現金流量比率多少才算健康？
A1: 一般來説，經營現金流量比率大於 1 被認為是健康的，表明公司有足夠的現金流來償還短期負債。
Q2: 為什麼經營現金流量比率比淨利潤更可靠？
A2: 因為現金流量比率基於實際現金流動，而淨利潤可能受到會計政策和操作的影響，存在一定的操縱空間。
