什麼是經營性現金流？

408 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

經營性現金流是指企業在日常經營活動中產生的現金流量，包括銷售商品、提供勞務所收到的現金、收到的税費返還、收到的其他與日常經營活動有關的現金等。經營性現金流可以反映企業的盈利能力和經營效益。

定義

經營性現金流是指企業在日常經營活動中產生的現金流量，包括銷售商品、提供勞務所收到的現金、收到的税費返還、收到的其他與日常經營活動有關的現金等。經營性現金流可以反映企業的盈利能力和經營效益。

起源

經營性現金流的概念起源於會計學，隨着企業財務管理的複雜化和投資者對企業真實財務狀況的關注增加，經營性現金流逐漸成為評估企業財務健康狀況的重要指標。20 世紀中期，隨着現金流量表的普及，經營性現金流的概念得到了廣泛應用。

類別和特徵

經營性現金流主要分為正現金流和負現金流。正現金流表示企業在經營活動中產生的現金流入大於流出，通常反映企業的盈利能力較強。負現金流則相反，可能表明企業在經營中面臨困難。經營性現金流的特點是直接反映企業的日常經營狀況，不受會計政策的影響，因此被認為是較為真實的財務指標。

案例研究

案例一：蘋果公司在其年度財報中顯示，經營性現金流持續增長，主要得益於其產品銷售的強勁表現和有效的成本控制。案例二：特斯拉在早期發展階段曾面臨負經營性現金流的挑戰，但通過提高產能和擴大市場份額，最終實現了正現金流。

常見問題

投資者常常誤解經營性現金流與淨利潤的關係，認為兩者應一致。實際上，經營性現金流不受會計政策影響，而淨利潤則可能受到折舊、攤銷等非現金項目的影響。此外，短期內的負現金流不一定意味着企業經營不善，可能是由於戰略性投資導致的。

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