什麼是實際回報率？

401 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

實際回報率是指調整通脹後的投資所獲得的年收益百分比。因此，實際回報率準確地反映了一定金額的貨幣隨時間變化的實際購買力。將名義回報率調整為補償通脹，使投資者能夠確定名義回報率有多少是實際回報率。除了調整通脹外，投資者還必須考慮其他因素的影響，例如税收和投資費用等，以計算其資金的實際回報率或在各種投資選擇中進行選擇。

定義

實際回報率是指調整通脹後的投資所獲得的年收益百分比。它準確地反映了一定金額的貨幣隨時間變化的實際購買力。通過將名義回報率調整為補償通脹，投資者能夠確定名義回報率中有多少是實際回報率。

起源

實際回報率的概念源於經濟學中對通脹影響的研究。隨着時間的推移，貨幣的購買力會因通脹而下降，因此需要一種方法來衡量投資的真實收益。這個概念在 20 世紀初期得到了廣泛應用，尤其是在高通脹時期。

類別和特徵

實際回報率可以分為税前和税後實際回報率。税前實際回報率僅考慮通脹的影響，而税後實際回報率則進一步考慮税收的影響。實際回報率的主要特徵是它提供了一個更真實的投資收益評估，幫助投資者在不同的經濟環境中做出更明智的決策。

案例研究

案例一：假設某投資者在 2020 年投資了一隻股票，名義回報率為 10%，而當年的通脹率為 3%。實際回報率為 7%（10% - 3%）。案例二：另一投資者在 2021 年投資了一隻債券，名義回報率為 5%，通脹率為 2%，税率為 20%。税後實際回報率為 2.4%（(5% - 2%) * (1 - 0.2)）。

常見問題

投資者常常誤解名義回報率與實際回報率的區別，忽視通脹對投資收益的影響。此外，未考慮税收和費用也會導致對實際回報率的錯誤估計。投資者應全面考慮這些因素以準確評估投資收益。

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