什麼是實現收益率？

353 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

實現收益率是指投資持有期間實際獲得的回報。它可能包括股息、利息支付和其他現金分配。術語 “實現收益率” 可以適用於在到期日之前出售的債券或支付股息的證券。一般來説，債券的實現收益率包括持有期間收到的票息支付，加上或減去原始投資價值的變化，以年為基礎計算。

定義

實現收益率是指投資持有期間實際獲得的回報。它可能包括股息、利息支付和其他現金分配。術語 “實現收益率” 可以適用於在到期日之前出售的債券或支付股息的證券。

起源

實現收益率的概念起源於金融市場的發展，特別是在債券市場中，用於衡量投資者在持有債券期間的實際收益。隨着金融工具的多樣化，這一概念逐漸擴展到其他類型的投資，如股票和基金。

類別和特徵

實現收益率可以分為幾類，主要包括債券實現收益率和股票實現收益率。債券實現收益率包括持有期間收到的票息支付，加上或減去原始投資價值的變化，以年為基礎計算。股票實現收益率則主要考慮股息支付和股票價格的變化。實現收益率的特點是它反映了投資的實際回報，而不僅僅是名義收益。

案例研究

案例一：假設投資者購買了一隻面值為 1000 美元的債券，票面利率為 5%，持有兩年後以 1100 美元出售。在這期間，投資者每年收到 50 美元的利息支付。實現收益率計算為：[(50+50+100)/1000]/2 = 10%。案例二：某投資者持有一隻股票，購買價格為 50 美元，持有期間每年收到 2 美元的股息，兩年後以 60 美元出售。實現收益率為：[(2+2+10)/50]/2 = 14%。

常見問題

投資者在計算實現收益率時，常常忽略了通貨膨脹的影響，這可能導致實際收益被高估。此外，投資者可能會誤解實現收益率與名義收益率的區別，後者不考慮持有期間的現金流。

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