什麼是行權價格？

1133 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

行權價格是期權合約的約定價格，是期權合約規定的買賣標的物在未來某個時間點的約定價格。行權價格是期權買賣雙方在期權合約當中約定的價格，也是期權交易中的一個重要參數。

定義

行權價格是期權合約的約定價格，是期權合約規定的買賣標的物在未來某個時間點的約定價格。行權價格是期權買賣雙方在期權合約當中約定的價格，也是期權交易中的一個重要參數。

起源

期權交易的歷史可以追溯到古希臘和羅馬，但現代期權市場的發展始於 20 世紀 70 年代。1973 年，芝加哥期權交易所（CBOE）的成立標誌着標準化期權合約的開始，行權價格作為期權合約的核心要素之一，也在此時被正式確立。

類別和特徵

行權價格可以分為看漲期權和看跌期權兩種類型。在看漲期權中，行權價格是買方可以在未來某個時間以該價格購買標的物的價格；在看跌期權中，行權價格是賣方可以在未來某個時間以該價格出售標的物的價格。行權價格的選擇會影響期權的內在價值和時間價值，從而影響期權的定價和投資策略。

案例研究

案例一：蘋果公司（Apple Inc.）的期權交易中，假設某投資者購買了一份行權價格為 150 美元的看漲期權。如果蘋果公司的股價在期權到期時高於 150 美元，該投資者可以以 150 美元的價格購買股票，從而獲利。案例二：特斯拉公司（Tesla Inc.）的期權交易中，某投資者購買了一份行權價格為 600 美元的看跌期權。如果特斯拉的股價在期權到期時低於 600 美元，該投資者可以以 600 美元的價格賣出股票，從而獲利。

常見問題

投資者在使用行權價格時常見的問題包括如何選擇合適的行權價格以及行權價格對期權價值的影響。通常，行權價格的選擇應基於對標的物價格走勢的預期和投資目標。此外，行權價格越接近標的物當前市場價格，期權的內在價值越高，但時間價值可能較低。

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