什麼是信託優先證券?
1072 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日
信託優先證券(Trust Preferred Securities, TruPS)是一種混合型金融工具,兼具債券和股票的特性。它通常由一家公司設立的信託發行,該信託通過發行優先股或債券籌集資金,然後將籌集的資金借給母公司。母公司以此作為融資手段,並定期支付利息或股息。信託優先證券的持有人通常享有固定的股息支付權利,並在公司破產時優先於普通股股東獲得清償。主要特點包括:混合型工具:信託優先證券兼具債券和股票的特性,既有固定的利息或股息支付,又有股權特性。税收優惠:公司支付的利息或股息通常可以作為税前費用扣除,享受税收優惠。優先清償:在公司破產清算時,信託優先證券持有人優先於普通股股東獲得清償,但次於公司債權人。長期投資:通常有較長的到期時間,甚至可能是永久性證券。信託優先證券的應用示例:某銀行為了籌集長期資金,設立一個信託,並通過該信託發行了 1 億美元的信託優先證券。投資者購買這些證券,並定期收到信託支付的固定股息。信託將籌集的資金借給母公司(銀行),銀行使用這筆資金進行業務擴展和其他投資。
