什麼是胃潰瘍指數?
435 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日
胃潰瘍指數(UI)是一種技術指標,用於衡量價格下跌的深度和持續時間方面的下行風險。隨着價格遠離最近的高點而增加,隨着價格升至新高而下降。該指標通常在 14 天期間計算,胃潰瘍指數顯示交易者可以從最高點期間預期的百分比回撤。胃潰瘍指數的值越大,股票回到原來的高點所需的時間越長。簡而言之,它被設計為僅在下行方面衡量波動性的一種指標。
定義
胃潰瘍指數(UI)是一種技術指標,用於衡量價格下跌的深度和持續時間方面的下行風險。隨着價格遠離最近的高點而增加,隨着價格升至新高而下降。該指標通常在 14 天期間計算,顯示交易者可以從最高點期間預期的百分比回撤。胃潰瘍指數的值越大,股票回到原來的高點所需的時間越長。簡而言之,它被設計為僅在下行方面衡量波動性的一種指標。
起源
胃潰瘍指數由彼得·馬丁(Peter Martin)和拜倫·麥克坎(Byron McCann)在 1989 年首次提出,旨在為投資者提供一種工具,以更好地理解和管理投資組合的下行風險。該指標的名稱來源於其對投資者心理壓力的比喻,類似於胃潰瘍的痛苦。
類別和特徵
胃潰瘍指數主要用於評估投資組合或個股的下行風險。其特徵在於:1. 僅關注價格下跌的波動性,而非整體波動性;2. 通過計算從高點的回撤來量化風險;3. 提供一個易於理解的數值,幫助投資者評估潛在的風險暴露。其應用場景包括投資組合管理和風險評估,尤其適用於希望最小化下行風險的保守投資者。
案例研究
案例一:在 2008 年金融危機期間,許多投資者使用胃潰瘍指數來評估其投資組合的下行風險。由於市場大幅下跌,許多股票的胃潰瘍指數顯著上升,提示投資者需要採取防禦性策略。案例二:在 2020 年初的 COVID-19 疫情期間,科技股的胃潰瘍指數相對較低,顯示出這些股票在市場波動中的相對穩定性,吸引了風險厭惡型投資者的關注。
常見問題
投資者在使用胃潰瘍指數時可能會遇到的問題包括:1. 誤解其僅衡量下行風險的特性,忽視了整體市場波動性;2. 過度依賴該指標而忽視其他風險管理工具。常見的誤解是認為胃潰瘍指數可以預測市場走勢,而實際上它僅提供歷史數據的分析。
