什麼是超短債券基金？

963 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

超短債券基金是一種只投資於短期到期的固定收益工具的債券基金。超短債券基金將投資於期限不到一年的債券。由於其專注於具有非常短期限的債券，這些組合提供了最小的利率敏感性，因此風險較低且總回報潛力較低。然而，這種策略往往提供比金融市場工具更高的收益，且價格波動較短期基金更少。請注意，這種類似的短期債券基金不應與以槓桿基礎做空債券的空頭債券基金或 ETF 混淆。

定義

超短債券基金是一種只投資於短期到期的固定收益工具的債券基金。超短債券基金將投資於期限不到一年的債券。由於其專注於具有非常短期限的債券，這些組合提供了最小的利率敏感性，因此風險較低且總回報潛力較低。然而，這種策略往往提供比金融市場工具更高的收益，且價格波動較短期基金更少。

起源

超短債券基金的概念起源於投資者對低風險、低波動性投資工具的需求。隨着金融市場的複雜化，投資者尋求一種能夠在保持資本安全的同時提供略高於現金或貨幣市場工具收益的投資方式。超短債券基金因此在 20 世紀末逐漸流行起來，成為投資組合中現金替代品的一部分。

類別和特徵

超短債券基金主要分為兩類：政府債券基金和公司債券基金。政府債券基金投資於政府發行的短期債券，通常風險更低但收益也較低。公司債券基金則投資於企業發行的短期債券，風險和收益均較高。超短債券基金的主要特徵是低利率風險、低波動性和流動性較高，適合希望在短期內獲得穩定收益的投資者。

案例研究

案例一：Vanguard Ultra-Short-Term Bond Fund 是一個典型的超短債券基金，主要投資於高信用評級的公司債券和政府債券。該基金在 2020 年市場波動期間表現穩定，證明了其低波動性的特徵。案例二：Fidelity Conservative Income Bond Fund 則專注於提供穩定的收入流，通過投資於短期公司債券和政府債券，成功在利率上升期間保持了資本的穩定性。

常見問題

投資者常常誤解超短債券基金與短期債券基金的區別。超短債券基金的投資期限更短，通常不到一年，而短期債券基金的投資期限可以達到三年。此外，超短債券基金的利率風險和價格波動性更低。投資者在選擇時應根據自身的風險承受能力和投資目標進行判斷。

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