什麼是不受約束投資？

590 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

不受約束投資是一種投資風格，不要求基金或投資組合經理遵守特定的基準。不受約束的投資允許經理在許多資產類別和行業追求回報。

定義

不受約束投資是一種投資風格，基金或投資組合經理不必遵循特定的基準。這種投資方式允許經理在多個資產類別和行業中自由追求回報，提供更大的靈活性和潛在的收益機會。

起源

不受約束投資的概念起源於 20 世紀末，隨着市場的全球化和投資工具的多樣化，投資者開始尋求更靈活的投資策略。此類策略的興起與對傳統基準限制的不滿有關，尤其是在市場波動性增加的情況下。

類別和特徵

不受約束投資可以分為多種類型，包括全球不受約束基金、固定收益不受約束基金等。其主要特徵是靈活性高，能夠在不同市場條件下調整投資組合。此外，這種投資方式通常不受地域、行業或資產類別的限制，允許經理根據市場機會進行動態調整。

案例研究

一個典型的案例是 PIMCO 的 Unconstrained Bond Fund，該基金不受傳統債券基準的限制，允許經理在全球範圍內尋找最佳的債券投資機會。另一個例子是 BlackRock 的 Global Allocation Fund，該基金通過在全球股票、債券和其他資產類別中靈活配置，來實現長期資本增值。

常見問題

投資者在應用不受約束投資時可能會遇到的問題包括：由於缺乏基準，難以評估基金表現；以及由於投資範圍廣泛，可能面臨更高的風險。此外，投資者常常誤解不受約束投資為無風險投資，實際上它仍然需要謹慎的風險管理。

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