什麼是增值指數？

938 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

增值指數是一種衡量投資組合或基金表現的指標。它通過追蹤一筆初始投資在每個月的價值變化來顯示投資的累積回報。VAMI 通常以一個固定的初始金額（例如 1000 美元）開始，然後根據每個月的回報率調整該金額。

定義

增值指數（VAMI，Value Added Monthly Index）是一種用於衡量投資組合或基金表現的指標。它通過追蹤一筆初始投資在每個月的價值變化來顯示投資的累積回報。通常，增值指數以一個固定的初始金額（例如 1000 美元）開始，然後根據每個月的回報率調整該金額。

起源

增值指數的概念起源於投資管理行業，旨在提供一種簡單而直觀的方法來評估投資的長期表現。隨着投資產品的多樣化和複雜化，投資者需要一種工具來直觀地比較不同投資的表現，這促使了增值指數的廣泛應用。

類別和特徵

增值指數主要用於衡量基金或投資組合的表現。其特點是通過累積回報率來反映投資的增長軌跡，適用於長期投資分析。增值指數的優勢在於其簡單性和直觀性，但缺點是它不考慮風險調整後的回報。

案例研究

案例一：假設某基金在 2020 年 1 月以 1000 美元的初始投資開始，1 月的回報率為 2%，則 1 月底的增值指數為 1020 美元。若 2 月的回報率為 3%，則 2 月底的增值指數為 1020 * 1.03 = 1050.6 美元。案例二：某投資組合在 2021 年初以 1000 美元開始，第一季度的回報率為 5%，第二季度為-2%，則第一季度末的增值指數為 1050 美元，第二季度末為 1050 * 0.98 = 1029 美元。

常見問題

投資者在使用增值指數時常見的問題包括：如何解釋負回報率對增值指數的影響？負回報率會導致增值指數下降，反映出投資價值的減少。此外，增值指數不考慮通貨膨脹和風險因素，因此在評估投資表現時應結合其他指標。

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