什麼是財富增加指數？

342 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

財富增加指數（WAI）是由斯特恩價值管理諮詢公司設計的一種衡量公司為股東創造（或破壞）價值的指標。根據這種計算方法，只有當公司的回報，包括股價的增長和股息超過其權益成本時，才會創造財富。

定義

財富增加指數（WAI）是由斯特恩價值管理諮詢公司設計的一種衡量公司為股東創造（或破壞）價值的指標。根據這種計算方法，只有當公司的回報，包括股價的增長和股息超過其權益成本時，才會創造財富。

起源

財富增加指數的概念起源於 20 世紀末期，由斯特恩價值管理諮詢公司提出，旨在為企業提供一種更精確的工具來評估其為股東創造的實際價值。隨着企業對股東價值關注的增加，這一指標逐漸被廣泛應用。

類別和特徵

財富增加指數主要用於評估企業的財務表現，特別是其股東價值的創造。其特點在於強調實際回報與權益成本的比較，幫助企業識別是否真正為股東創造了價值。應用場景包括企業年度財務報告、投資者關係管理等。其優勢在於提供了一個清晰的價值創造標準，但缺點是計算複雜，需要準確的財務數據。

案例研究

案例一：某科技公司在 2020 年通過創新產品線實現了股價的顯著增長，同時發放了高額股息。通過計算 WAI，該公司發現其回報率遠超權益成本，證明其為股東創造了可觀的財富。案例二：某傳統制造企業在 2019 年面臨市場萎縮，儘管股價有所增長，但由於權益成本較高，WAI 顯示其未能為股東創造淨財富，促使公司調整戰略。

常見問題

投資者在應用 WAI 時常見的問題包括如何準確計算權益成本，以及如何解讀 WAI 的結果。誤解可能在於認為只要股價上漲就一定創造了財富，而忽視了權益成本的影響。

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