英偉達再跌拖累納指，標普驚險續漲、創五個月最長周漲，中概亮眼，百度財報周大漲超 10%

感恩節休市一日後，美股在 “黑色星期五” 提前收市。三大股指漲跌不一，但一個月來保持單週累漲勢頭。 部分個股受報道影響波動，傳出延遲在華推出新芯片消息的英偉達跌入兩週來低谷，領跌藍籌科技股，延續發佈財報後周三的跌勢，雖然第三財季業績碾壓預期，但在四季度營收指引低於華爾街高端預期、且預警當季對華銷售大幅下滑後，股價未能得到財報提振。而百度在公佈財報向好後持續上漲，且一再跑贏大盤，全周兩位數大漲。 “黑色星期五” 拉開假日購物季序幕，Adobe 預計，美國週五銷售額 96 億美元。零售巨頭沃爾瑪反彈，而電商巨頭亞馬遜險些未能保住漲勢、跌落歷史高位。感恩節假日銷售季伊始，亞馬遜的倉庫工人和司機在美國、英國、德國、意大利、西班牙多國罷工，要求漲薪。 美債週五也將提前收市。週四歐債因擔憂德國政府將增加舉債的擔憂而下跌，週四休市的美國國債價格追跌歐債，收益率在週三 V 形反彈後進一步回升。基準十年期美債收益率不但進一步脱離週三所創的兩個月低位，而且盤中升至一週來高位，抹平本週內累計降幅轉升。本週歐美國債價格齊回落，英債收益率帶頭回升，主要源於週四公佈英國 11 月 PMI 意外升至擴張區間後，一日升至少 10 個基點。 匯市方面，歐洲 PMI 回暖繼續推動歐元和英鎊走強，美元指數進一步回落，逼近週二所創的 8 月末以來低位，本週繼續累跌，但跌勢較大幅回落的上週緩和。評論稱，本週公佈的一些經濟數據疲軟，促使投資者押注美聯儲會轉向更偏鴿的立場。人民幣盤中幾度轉跌，離岸人民幣曾失守 7.16，雖然未能繼續逼近 7 月末以來高位，但連續第二週累漲。 大宗商品中，美元走軟的支持下，黃金反彈，紐約期金本週二度站上 2000 美元整數位心理關口，又創 10 月末以來新高，保持單週漲勢，巴以衝突以來僅上上週累跌。在 OPEC+ 宣佈推遲討論產油政策的會議至下週末、卻未透露具體緣由後，國際原油連續第三日下跌，延續一個月來周跌勢頭。不過本週原油總體跌幅較此前緩和。評論指出，最近消息顯示，推遲會議並非源於主要產油國沙特有意改變減產的立場，沙特看來仍願意負擔 OPEC+ 成員中大部分減產的份額。 三大美股指連漲四周 標普納指均創五個月最長連漲 英偉達財報後連跌 中概指數兩連漲 三大美國股指早盤表現不一，高開的道瓊斯工業平均指數保持漲勢，早盤刷新日高時漲近 130 點、漲近 0.4%，低開的標普 500 指數盤初轉漲後不止一次小幅轉跌。而低開的納斯達克綜合指數保持跌勢，刷新日低時跌近 0.4%。最終，三大指數未能繼續集體收漲。納指將在週三反彈後回落，道指和標普連續兩個交易日收漲。 納指收跌 0.11%，報 14250.85 點，未再逼近週一刷新的 7 月 31 日以來收盤高位。道指收漲 117.12 點，漲幅 0.33%，報 35390.15 點，刷新 8 月 7 日以來高位。標普收漲 0.06%，報 4559.34 點，連續兩個交易日刷新週一所創的 8 月 1 日以來高位。 價值股為主的小盤股指羅素 2000 收漲 0.67%，連漲兩日至 9 月 20 日以來高位。科技股為重的納斯達克 100 指數收跌 0.12%，未能繼續靠近週一五連漲所創的去年 1 月以來高位。衡量納斯達克 100 指數中科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收跌 0.44%，未繼續靠近週一反彈所創的收盤歷史高位，但本週累漲 0.5%，連漲四周。 主要美股指本週均繼續累計上漲，漲幅都不及上週。標普累漲 1%，道指漲 1.27%，納指漲 0.89%，納斯達克 100 漲 0.91%，都連漲四周。標普自 6 月 16 日以來首次連漲四周。納指和納斯達克 100 連續兩週創 6 月 16 日以來最長周連漲。羅素 2000 累漲 0.54%，連漲兩週。 主要美股指本週走勢 標普 500 各大板塊中，週五只有科技股相關的兩個板塊收跌，Meta 和谷歌所在的通信服務跌近 0.7%，英偉達和微軟所在的 IT 跌逾 0.3%。收漲的九個板塊中，漲幅最大的醫療也只漲逾 0.5%，特斯拉所在的非必需消費品漲逾 0.1%，漲幅墊底。 本週各板塊繼續全線累漲。醫療漲超 2% 領跑，通信服務、必需消費品和房產漲超 1%，金融漲約 1%，漲幅最小的能源漲近 0.3%，受到原油下跌影響。 標普各板塊 ETF 本週走勢 龍頭科技股多數下跌，而特斯拉收漲 0.5%，本週只有跌近 3% 週三一日收跌，但累計漲近 0.5%，漲幅遠不及上週的及 9.2%。FAANMG 六大科技股中，週三連漲三日至 10 月 24 日以來高位谷歌母公司 Alphabet 收跌 1.3%；Facebook 母公司 Meta 收跌近 1%，跌落週三反彈刷新的 2021 年 12 月以來高位；蘋果收跌 0.7%，未繼續逼近週一反彈刷新的 8 月 2 日以來高位；週三反彈的微軟收跌 0.1%，未能繼續刷新週一所創的收盤歷史高位；而亞馬遜微幅收漲，繼續刷新週三反彈所創的歷史高位；奈飛收漲 0.3%，連漲四日，兩日刷新去年 1 月以來高位 。 本週這些科技股都累計上漲。奈飛漲近 3%，微軟在 OpenAI內鬥、一度招攬其 CEO 加入公司的一週漲超 2%，亞馬遜漲超 1%，Alphabet 漲約 1%，Meta 漲近 1%，蘋果漲近 0.2%。 芯片股總體有望連續兩個交易日收漲，費城半導體指數和半導體行業 ETF SOXX 收漲不足 0.1%，仍未能接近週一刷新的 8 月 1 日以來高位，本週微跌。收盤時，Arm 漲 3.4%，英特爾漲近 0.7%，用材料漲近 0.6%，高通漲 0.2%，而 AMD 跌近 0.2%，英偉達跌 1.9%，進一步跌離財報公佈前一日週一所創的歷史高位，在財報後後持續下跌，創 11 月 9 日以來收盤新低，本週累計跌近 3.1%。 AI 概念股未能繼續集體反彈。截至收盤，BigBear.ai（BBAI）漲超 5%，C3.ai（AI）漲 0.3%，SoundHound.ai（SOUN）跌近 0.5%，而 Palantir（PLTR）跌 2.5%，Adobe（ADBE）跌不足 0.1%。 熱門中概股總體繼續上漲，跑贏大盤。納斯達克金龍中國指數（HXC）收漲 1.6%，連續兩個交易日收漲，本週累漲近 3.4%。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 早盤分別漲超 1% 和 0.1%。個股中，到收盤，好未來漲超 15%，小鵬汽車漲超 6%，百度漲 2.7%，自週二公佈財報以後持續跑贏大盤，本週累計漲近 14.2%，京東、拼多多、理想汽車漲超 1%，B 站漲近 1%，騰訊粉單漲 0.8%，而網易跌超 1%，蔚來汽車跌近 1%，阿里巴巴跌 0.6%。 零售股漲跌各異，到收盤，沃爾瑪漲 0.9%，塔吉特漲 0.7%，百思買漲近 2.2%，Nordstrom 漲 5.9%，On Holding 漲 3.3%，而 Kohls 跌不足 0.1%；電商 eBay、Shopify 分別跌近 0.4% 和 0.9%。 銀行股指數連續兩個交易日小幅反彈。整體銀行業指標 KBW 銀行指數（BKX）收漲 0.3%，仍未能逼近上週五刷新的 8 月 14 日以來高位，本週累跌 0.6%；地區銀行指數 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收漲近 0.2%，地區銀行股 ETF SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）收漲逾 0.1%，均繼續脱離週二刷新的 11 月 13 日上週一以來低位，本週分別累跌近 1.7% 和 1.8%。 波動較大的個股中，媒體稱歐盟反壟斷監管機構將無條件批准亞馬遜將其收購後，機器人公司 iRobot（IRBT）收漲近 39.1%；幣安與美國司法部達成和解、CEO 趙長鵬認罪並卸任後，美國最大加密貨幣交易所 Coinbase（COIN）收漲 5.8%；宣佈推遲遞交季度報告以及財務管理人員變動後，電動汽車生產商 Fisker（FSR）收漲 5.2%；在 Colt CZ Group 提議以每股 30 美元估值進行戰略性合併後，户外運動和娛樂產品公司 Vista Outdoor（VSTO）收漲 3.9%。 歐股方面，PMI 公佈次日泛歐股指繼續走高，連漲三日。歐洲斯托克 600 指數連續三日刷新週一所創的 9 月 20 日以來收盤高位。主要歐洲國家股指繼續齊漲。各板塊中，零售收漲 0.9% 領跑，化工漲逾 0.8%，受益於媒體稱阿布扎比國家石油公司考慮可能收購旗下能源公司 Wintershall Dea 後，德國化工巨頭巴斯夫漲 1.8%。 本週斯托克 600 指數連漲兩週，漲幅不及上週的 2.82%。各國股指未能繼續齊漲，德股和西股連漲四周，法股連漲兩週，而上週反彈的英股和意股回落。全周零售板塊漲超 2% 領漲，傳媒漲近 2%，而對利率敏感的房產跌近 0.3%，在上週大漲近 6% 後，和上週漲超 6% 領漲的基礎資源均回落，基礎資源跌逾 0.2%。 十年期英債收益率一週回升 18 個基點 十年期美債收益率兩連升至一週高位 歐洲國債價格總體繼續齊跌，收益率續升。到債市尾盤，英國 10 年期基準國債收益率收報 4.28%，日內升 3 個基點；基準 10 年期德國國債收益率收報 2.64%，日內升 3 個基點。 在歐央行官員放鷹、德國政府據稱將突破舉債規模上限、歐洲 PMI 回暖的本週，歐債收益率齊反彈，英債收益率全線 10 升超個基點領跑，源於週四一日至少升 10 個基點。上週回落約 23 個基點的 10 年期英債收益率累計升約 18 個基點；上週降約 13 個基點的 10 年期德債收益率累計升約 6 個基點。 美國 10 年期基準國債收益率在歐股盤前曾下破 4.44% 刷新日低，後持續上行，美股盤初曾逼近 4.50%，刷新 11 月 16 日以來高位，日內升近 9 個基點，到債市尾盤時約為 4.47%，日內升近 7 個基點，在上週大幅回落降約 21 個基點後，本週反彈，累計升約 3 個基點。 對利率前景更敏感的 2 年期美債收益率在美股盤中曾上逼 4.96%，連續兩個交易日刷新 11 月 14 日公佈美國 CPI 超預期放緩後美債收益率大跳水當天以來高位，日內升近 6 個基點，到債市尾盤時約為 4.95%，日內升約 5 個基點，和 10 年期美債收益率均連升兩日，在上週回落約 17 個基點後，本週累計升約 6 個基點。 各期限美債收益率本週齊升，短債收益率升幅超過長債 美元指數兩連跌 逼近 8 月末以來低位 離岸人民幣一度失守 7.16 仍連漲兩週 追蹤美元兑歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的 ICE 美元指數（DXY）連續第二日全天保持跌勢，美股盤中跌破 103.40 刷新日低，逼近週二跌破 103.20 刷新的 8 月 31 日以來低位，日內跌超 0.5%。 到往常美股收盤時，美元指數略低於 103.40，日內跌約 0.5%，在上週跌約 1.9% 後本週跌約 0.5%；追蹤美元兑其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數跌近 0.3%，刷新 8 月 30 日以來同時段低位，本週累跌約 0.5%，和美元指數都連跌兩日、連跌兩週，但跌幅遠不及跌近 1.7%、創 7 月 14 日以來最大周跌幅的上週。 彭博美元現貨指數最近四周內第三週累跌，處於三個月來低位 非美貨幣中，歐元和英鎊在回暖的歐洲 PMI 公佈後繼續走強，歐元兑美元在美股早盤曾接近 1.0950，日內漲近 0.4%，逼近週二漲破 1.0960 刷新的三個多月高位；英鎊兑美元在美股盤中曾漲破 1.2610，刷新 9 月 5 以來高位，日內漲近 0.7%；日元險些連跌三日，美元兑日元在歐股盤前曾跌破 149.20 刷新日低，和週二跌破 147.20 刷新的 9 月 14 日以來低位仍有距離，後反彈，歐股和美股盤中都曾轉漲，到往常美股收盤時處於 149.50 下方，日內微跌。 離岸人民幣（CNH）兑美元在亞市早盤曾漲至 7.1426 刷新日高，此後不止一次轉跌，歐股盤中和美股早盤都曾失守 7.16，歐股早盤刷新日低至 7.1609，較日高回落 183 點，美股開盤後持續反彈。北京時間 11 月 25 日 5 點 59 分，離岸人民幣兑美元報 7.1493 元，較週四紐約尾盤漲 29 點，連漲兩日，本週累漲 680 點，連漲兩週。 比特幣（BTC）在美股早盤漲破 3.8 萬美元后一度上測 3.84 萬美元關口，刷新 11 月 9 日逼近 3.8 萬美元所創的去年 5 月以來高位，較亞市盤中的日低漲近 1200 美元、漲超 3%，午盤跌落 3.8 萬美元，往常美股收盤時處於 3.78 萬美元一線，最近 24 小時漲超 1%，最近七日漲近 4%。 原油自 OPEC+ 推遲會議後三連跌 連跌五週 國際原油期貨繼續下挫。週四假日無收盤報價的美國 WTI 1 月原油期貨收跌 1.56 美元，跌幅 2.02%，報 75.54 美元/桶，連續三個交易日收跌，向上週四報 73.09 美元刷新的 7 月 10 日以來收盤低位靠近；布倫特 1 月原油期貨收跌 0.84 美元，跌幅 1.03%，報 80.58 美元/桶，連續三日收跌，連續兩日刷新 11 月 16 日上週四以來收盤低位。 本週美油累跌 0.66%，布油跌近 0.04%，跌幅不及上週的至少 1%。至此，原油連跌五週，巴以衝突爆發七週來，原油只在前兩週累漲，此後持續累跌。 美國 WTI 原油本週累跌不足 1%，但週三盤中 OPEC+ 宣佈推遲會議後曾跌超 5% 美國汽油和天然氣期貨齊跌。NYMEX 12 月汽油期貨收跌 3%，報 2.1651 美元/加侖，連跌兩個交易日，刷新 11 月 16 日以來低位，本週累跌 0.89%，連跌五週；週三反彈的 NYMEX 12 月天然氣期貨收跌 1.45%，報 2.855 美元/百萬英熱單位，逼近週二刷新的 10 月 2 日以來低位，本週累跌 3.55%，連跌三週。 倫鎳創兩年半新低 連跌五週 倫銅連日反彈 連漲兩週 黃金重上 2000 美元 反彈至近五週高位 倫敦基本金屬期貨週五多數下跌。領跌的倫鎳跌約 2.9%，繼週三之後本週第二日創 2021 年 4 月以來新低，和倫鋁均回落，倫鋁未能靠近週二所創的近兩週高位。跌超 2% 的倫錫連跌三日，創一個月來新低。倫鉛連跌三日，一週多來首次收盤跌穿 2200 美元。而倫銅連續兩日反彈，逼近週二所創的 9 月初以來高位，倫鋅繼續脱離近三週低位。 本週基本金屬多數累跌。倫鎳跌超 4.5% 領跌，連跌五週，此前連漲五週的倫鉛也跌超 4%，連漲兩週的倫錫跌近 4%，倫鋅微跌，連跌兩週；而倫銅漲近 2%，連漲兩週，連跌兩週的倫鋁漲 0.4%。 週四因休市無收盤報價的紐約黃金期貨延續週四盤中反彈勢頭。COMEX 12 月黃金期貨收漲 0.52%，報 2003.00 美元/盎司，刷新週二所創的 10 月 30 日以來收盤高位，繼週二之後本週二度收盤突破 2000 美元。 本週期金累漲約 0.92%，連漲兩週，巴以衝突以來僅上上週一週累跌，漲幅不及上週的逾 2.4%。和上週一樣，本週期金走高也並非源於巴以衝突助力，主要來自美元因美聯儲已完成加息的預期而走軟。 現貨黃金週五也衝上 2000 美元大關