美聯儲發出了迄今為止最明確的信號，表明降息即將到來。智通財經 APP 獲悉，在美聯儲週三的利率決議上，主席傑羅姆·鮑威爾表示，他現在的重點是決定何時在 2024 年降低基準利率。這激發了一場跨資產的集會，推動全球股價上漲，美國十年期國債收益率自 8 月以來首次跌破 4%。 投資者現在預計美聯儲在 2024 年將進行 6 次降息，且每次降息 25 個基點，是美聯儲預期的兩倍。當然，鮑威爾也表示，如果通脹壓力再次出現，官員們可能會再次加息。那麼，這一切對投資者的資金意味着什麼呢？投資會受到影響嗎？在鮑威爾演講後，從全球股票到公司債券的一切都大幅上漲，成為近 15 年來最佳的美聯儲日跨所有資產類別。降息通常是股票價格的積極催化劑，特別是對於那些價值來自其未來盈利潛力的成長型公司。所謂的風險資產，包括低質量的科技股和高收益債券，應該會得到提振。Miller Tabak + Co.的首席市場策略師馬特·梅利表示：“假設這並不意味着美聯儲現在擔心衰退，它已經給投資者發出了繼續雙手買入風險資產的綠燈。”同時，全球資產也可能從美國的降息中受益。BetaShares Holdings 在悉尼的高級基金經理 Chamath De Silva 表示：“股票和美元的標準鴿派轉變反應應該對亞洲股市有利。” “例外可能是日本，它將不得不應對日元走強。”那麼 60/40 投資組合呢？60% 股票和 40% 債券的經典投資組合結構最近表現不佳，但現在可能已準備好取得成功。幾十年來，這種投資組合產生了強勁的風險調整後回報，這意味着投資者在承擔較低或可接受的風險的情況下獲得了較高的收益。長期以來的理念是，股票提供增長，而債券提供相對穩定性，這是基於這兩者並不緊密相關的假設。然而，隨着美聯儲加息，這一策略不再奏效，股票和債券價格雙雙下跌，去年，60/40 混合投資組合實際上下跌了 17%，是自 2008 年以來最差表現。一些研究甚至發現，隨着時間的推移，某些全股票投資組合在賺錢和資本保存方面都超過了與債券混合的投資組合。明年的美聯儲降息可能會提振股票價格，並降低債券收益率。但這很大程度上取決於他們為什麼降息。如果發生衰退，情況會比較棘手。但 Baltimore Northbrook Financial 的財務規劃師和税務總監 Elliot Pepper 表示，如果美聯儲基於通脹正常化降息並實現軟着陸，投資者可能明智地現在就買入債券。這對投資者的現金儲蓄意味着什麼？對於現金回報來説，這是一個很好的時期，美國許多高收益儲蓄賬户的利率超過 4%。與此同時，澳大利亞的最高儲蓄利率約為 5.7%，而新西蘭一年期定期存款的利率已經超過 6%。但降息可能會結束這個黃金時代，因為銀行傾向於根據基準利率調整其收益率。不過，銀行之間爭奪存款的競爭可能會阻止它們過快降低利率。在匯率方面，這取決於貨幣。對於美元來説，情況不太好——週三，十國集團的所有貨幣兑美元都出現了上漲，亞洲週四的漲勢持續。日本貨幣自 8 月以來首次走強，並在週四早些時候進一步走高。韓元和馬來西亞林吉特對美元升值超過 1%，顯示出新興市場貨幣的實力。抵押貸款和信用卡利率會怎樣？2024 年，購房者可能終於看到一些放鬆。抵押貸款利率通常會隨着美聯儲降息而下降，這將有助於緩解全球的住房可負擔性危機。美國的抵押貸款利率剛剛連續第四周下降，達到 7 月以來的最低水平，30 年期固定抵押貸款的合約利率現在為 7.07%。信用卡用户的成本也可能會減少，因為髮卡機構通常使用受美聯儲影響的基準利率作為基礎，再加上額外的利差來收取利息。這將有助於那些負債累累的消費者。美聯儲的決定如何影響全球利率？更高的美國利率使以美元計價的資產更具吸引力，吸走其他市場的資金，並導致它們的貨幣貶值。一些國家不得不防禦強勁的美元，加劇了通脹壓力，使得償還以美元發行的債務更加困難。美聯儲的政策轉變可能會逆轉這一趨勢。一些中央銀行和貨幣當局也與美聯儲步調一致，包括貨幣與美元掛鈎的香港。但歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德週四表示，政策制定者不應該對抗擊通脹放鬆警惕，而她的英國央行同行安德魯·貝利觀察到，“在抗擊消費者價格上漲的戰鬥中還有一段路要走。”

道瓊斯指數

降息通常是成長股的積極催化劑！該買風險資產嗎？60/40 投資組合怎麼樣？這對投資者的現金儲蓄意味着什麼？

美聯儲要降息了，對投資有影響嗎？