年關將至! 這一年,股票私募圈的壓力可謂相當之大。 很多知名投資人都在尋思着,如何向沮喪的客户進行 “交待”。 亦有頭部私募的操盤手們,淨值壓力要小很多,甚至成功抵禦了下跌的 “引力”。 究竟哪些私募基金經理,低調地身處正收益的陣營中? 資事堂依據公開數據,為讀者們做了一番梳理。 “拼多多愛好者” 業績暴增 景林資產女性基金經理蔣彤的產品在 2023 演繹了一波 “獨立行情”,可謂業績大翻身。 她的產品去年回撤比較多,但蔣彤管理的產品今年創造了 11 個百分點的浮盈(截至 11 月 30 日),明顯超出市場。 從其對外受訪和歷史風格看,蔣彤偏好科技和成長股研究,也是景林組合重倉相關個股的重要推動者。 而從拼多多今年飆升的走勢看,這個 “重倉” 還是做對了(下圖)。 蔣彤屬於第一代基金經理,早年服務於港澳信託、嘉實基金、南方基金、建信基金,後來低調的加盟了高毅。 千億私募 “集團式” 現身 事實上,景林內部,還有比蔣彤更 “猛” 的基金經理——高雲程,他的產品在今年前 11 個月積攢了 33% 的浮盈。 此外,景林資產實控人蔣錦志親自管理的全球策略,舉手年內浮盈有 5 個百分點。 據悉,這家機構的收益來源比較一致,均與海外權益市場投資有緊密關聯。而且,歷史上,景林資產就大型私募機構中,對海外積極進行多元化配置的。 此外,瓴仁基金——千億私募集團高瓴旗下的二級投資平台,截至 11 月 30 日旗下產品收益接近 4 個點。 高毅資產也未缺席。據私募排排網,吳任昊管理的產品年內收益為 1 個點,守住了正收益,他加盟高毅之前,曾在主權基金部門負責全球投資。牛散變身基金經理的馮柳,今年年內淨值也基本打平,收益為-0.02%。 “家庭內部” 業績分化 當然,不乏有私募基金經理,旗下產品差異巨大。 林園投資就是一例。 這家百億私募有一隻產品的年內收益高達 91.68%(截至 11 月末)。形成對比的是:林園的其他產品要麼年內有七八個點收益,要麼虧了七八個點。 林園如何單獨 “製造” 收益接近翻倍的產品? 結合公開信息發現:這隻產品或許是主打定增策略,2022 年 7 月林園投資獲配一家新能源汽車公司增發的股份,獲配金額為 2.59 億元。 價值派 “顯山露水” 自 2021 年初 “抱團股” 解崩,大盤指數已經跌了快三年,把很多投資者磨得 “沒脾氣”。 這種情緒 “刺激” 下,能幫助客户將淨值漲幅控制在正收益附近,則屬於相當 “盡責”。 仁橋資產就是一例。 私募排排網顯示,這家機構的代表產品年內收益為-0.45%(截至 12 月 15 日),而 2022 為投資者博取了正收益(0.34%)。 換言之,這家百億私募的客户躲過了近兩年的大幅下跌,這背後與低估值品種的押注有關,躲避了很多大幅下跌的資產。 如此主打 “真價值” 的路徑,在另一家百億私募身上,起到了更加 “理想” 的效果。 裘國根執掌的重陽投資,旗下代表產品年內收益有 9 個點(截至 11 月 30 日)。 重陽投資與仁橋資產一樣,在此前的指數型牛市(2019 年-2020 年)頗有 “劣勢”——與 “蘭蘭”、“春春” 相比大幅遜色。 但近兩年,兩傢俬募的穩健底色逐漸顯露出來。 “後來居上” 者 但斌的東方港灣,可謂 2023 年 “超車能力” 突出的私募,近一年來市場對其重倉股饒有興趣。 不時有説法稱其埋伏了很多美股。 以但斌管理的一隻產品為例,截至 12 月 15 日,年內收益達到 28%,此前就有傳言其在人工智能公司上佈局較多,淨值曲線一度與特斯拉的 K 線圖齊漲齊跌。 但斌的一個徒弟——張留信的產品,爆發能力更強,旗下產品年內漲幅超過 70%。 從張留信的履歷上,或許能嗅出其重倉的行業:他早年在長城基金擔任汽車與新能源領域的研究工作。 兩位老將很 “辣” 近兩年令人沮喪的行情,讓很多有二十年經驗的投資老手,遲遲找不到感覺。 但資事堂發現:有兩位 A 股 “老司機” 戰勝了這個逆風。 其一是康曼德的丁楹,他是中國第一代公募基金經理,也是最早期的封閉基金操盤者。代表產品年內收益有 8 個點之多(截至 12 月 15 日)。 其二是聚鳴投資的王文祥,產品年內收益 1.34%(截至 12 月 15 日)。 據悉,王文祥早年曾任職於長城基金,後來擔任大成基金的研究總監、社保投資部總監,亦曾在產業資本機構負責投資。